Stock Futures vs Stock Options.
Os futuros de ações e as opções de compra de ações são acordos baseados em prazo entre partes compradoras e vendidas sobre um ativo subjacente, que em ambos os casos são ações de ações. Ambos os contratos oferecem aos investidores oportunidades estratégicas para ganhar dinheiro e proteger os investimentos atuais. (Relacionado: Escolha as opções certas para negociar seis etapas fáceis.)
As duas ferramentas de negociação são muito diferentes, mas muitos investidores iniciantes e iniciantes podem ser facilmente confundidos pela terminologia. Antes que um investidor possa decidir trocar futuros ou opções, eles devem entender as quatro principais diferenças entre futuros de ações e opções de ações.
Quando os compradores de opções de compra e compra adquirem um derivado, eles pagam uma taxa única chamada "premium". Enquanto isso, os vendedores de opções de compra e compra coletam um prêmio. O valor dos contratos decai à medida que a data de liquidação se aproxima. No entanto, o preço premium aumenta e cai, permitindo que os usuários vendam suas chamadas e ganham lucro antes da data de validade. Aqueles que vendem opções podem comprar opções de chamadas para cobrir o tamanho de sua posição também.
Os futuros de ações podem ser comprados em ações individuais (SSFs) ou se concentrarem no desempenho mais amplo de um índice como o S & amp; P 500. No entanto, com os futuros de ações, a parte de compra paga algo diferente do prêmio do contrato no ponto de compra . As partes de compra pagam algo conhecido como "margem inicial", que é uma porcentagem do preço a pagar pelas ações.
Quando alguém compra uma opção de compra de ações, o único passivo financeiro é o custo do prêmio no momento em que o contrato é adquirido. No entanto, quando um vendedor abre opções de compra para compra, elas estão expostas à máxima responsabilidade no preço subjacente da ação. Se uma opção de venda oferece ao comprador o direito de vender o estoque em US $ 50 por ação, mas o estoque cai para US $ 10, a pessoa que iniciou o contrato deve concordar em comprar o estoque pelo valor do contrato, ou US $ 50 por ação.
Os contratos de futuros, no entanto, oferecem responsabilidade máxima tanto para o comprador quanto para o vendedor do contrato. À medida que o preço das ações subjacentes se torna favorável ao comprador ou ao vendedor, as partes podem ser obrigadas a injetar capital adicional em suas contas de negociação para cumprir as obrigações diárias.
3. Obrigações do comprador e do vendedor no momento da expiração.
Aqueles que compram opções de compra ou venda recebem o direito de comprar ou vender ações a um preço de exercício específico. No entanto, eles não são obrigados a exercer a opção no momento em que o contrato expira. Os investidores apenas exercem contratos quando estão no dinheiro. Se a opção estiver fora do dinheiro, o comprador do contrato não tem obrigação de comprar o estoque.
Os compradores de contratos de futuros são obrigados a comprar o estoque subjacente do vendedor desse contrato no vencimento, independentemente do preço do ativo subjacente. O contrato de futuros exige a compra do estoque em US $ 100, mas o estoque subjacente é avaliado no momento do vencimento do contrato em US $ 80, o comprador deve comprar no preço acordado. Ainda assim, é muito raro que os futuros de ações sejam mantidos até sua data de validade.
As opções de compra de ações oferecem aos investidores tanto o direito de comprar uma ação (mas não a obrigação) quanto o direito de vender o mesmo estoque (mas não a obrigação) através de chamadas e colocações, respectivamente. Mas as opções de compra de ações também oferecem aos investidores uma ampla variedade de estratégias flexíveis indisponíveis através de negociação de futuros. Cada estratégia oferece diferentes potenciais de lucro para investidores e especuladores. Para uma repartição completa dessas oportunidades, visite aqui.
Os futuros de ações, por outro lado, oferecem pouca flexibilidade quando um contrato é aberto. Conforme observado, os investidores adquirem o direito e a obrigação de cumprimento uma vez que uma posição é aberta.
Devo Trocar Futuros de Opções?
Se um comerciante decide usar opções autônomas, os futuros de ações ou uma combinação dos dois exige uma avaliação das expectativas individuais e metas de investimento.
Uma das primeiras questões que um investidor deve perguntar é quanto risco eles estão dispostos a assumir em suas estratégias de investimento. A negociação de opções oferece menos risco inicial para os compradores, dada a falta de obrigação de exercer o contrato. Isso proporciona uma abordagem mais conservadora, particularmente se os comerciantes usam uma série de estratégias adicionais, como chamar o touro e colocar spreads para melhorar as chances de sucesso comercial a longo prazo.
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Principais Opções do Índice de Patrimônio Líquido em Futuros.
Nota: Os dados de volume e de interesse aberto são da data de negociação anterior. Atualizações preliminares de dados às aproximadamente 9:00 p. m. A CT e a atualização final são às 10:00 da manhã do CT no próximo dia útil.
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Trinta fabricantes de mercado suportam opções de E-mini 23 horas por dia no CME Globex. YTD ADV é mais de 610.000; mais de 52.000 contratos negociados por dia fora do horário de negociação dos EUA. 1 A margem da carteira de futuros oferece maior eficiência de capital do que margem de valores mobiliários.
1 Dados até 30 de setembro de 2016.
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Leia mais sobre as opções do índice Dow ($ 5) no mercado de futuros, que oferecem exposição a 30 empresas americanas.
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Opções sobre futuros: um mundo de lucro potencial.
Se você já estudou um segundo idioma, você sabe o quão difícil pode ser. Mas uma vez que você aprende, digamos, o espanhol como segunda língua - aprender italiano como um terceiro seria muito mais fácil, pois ambos têm raízes latinas comuns. Para obter facilidade com o italiano como terceira língua, você precisaria apenas entender mudanças menores em formulários de palavras e sintaxe. Bem, o mesmo pode ser dito para as opções de aprendizagem. (Para aprender o básico, leia o nosso Tutorial de Bases de Opções.)
Para a maioria das pessoas, aprender sobre as opções de ações é como aprender a falar um novo idioma, o que exige o wrestling com termos totalmente desconhecidos. Mas se você já tem alguma experiência com as opções de compra de ações, a compreensão do idioma das opções em futuros torna-se fácil. Na verdade, os conceitos básicos, como o delta, o valor do tempo e o preço de exercício, aplicam-se da mesma forma às opções de futuros quanto às opções de compra de ações, com exceção de pequenas variações nas especificações do produto, essencialmente o único obstáculo para passar.
Neste artigo, oferecemos uma introdução ao mundo das opções de futuros de S & P 500 que irá revelar-lhe o quão fácil é fazer a transição para opções de futuros (também conhecidas como commodities ou opções de futuros), onde um mundo de potencial o lucro aguarda.
Opções do Índice de Ações sobre Futuros.
Ao aprender opções de futuros, por outro lado, os comerciantes novos em qualquer mercado específico (títulos, ouro, soja, café ou S & amp; Ps) precisam se familiarizar não apenas com as especificações das opções, mas também com as especificações do produto dos futuros subjacentes contrato. Estes, no entanto, são obstáculos insignificantes no ambiente online de hoje, que oferece tanta informação apenas a um clique de distância. Este artigo espero interessar você em explorar esses mercados interessantes e novas oportunidades comerciais. (Para obter mais conhecimento de fundo, leia Compreendendo o preço da opção.)
Para ilustrar como as opções de futuros funcionam, explico as características básicas das opções de S & P 500 em futuros, que são as mais populares no mundo das opções de futuros. Embora sejam opções de futuros baseadas em caixa (ou seja, liquidem automaticamente em dinheiro no vencimento), a lógica das opções de futuros de S & amp; P, como todas as opções de futuros, é a mesma que as opções de compra de ações. As opções de futuros S & amp; P 500, no entanto, oferecem vantagens únicas; por exemplo, eles podem permitir que você troque com regras de margem superiores (conhecidas como margem SPAN), que permitem um uso mais eficiente do seu capital comercial.
Talvez a maneira mais fácil de começar a sentir as opções de futuros é simplesmente ver uma tabela de cotações dos preços dos futuros de S & amp; P 500 e os preços das opções correspondentes em futuros. Essencialmente, o princípio do preço dos futuros de S & amp; P é o mesmo que o comportamento de preços de qualquer estoque. Você quer comprar baixo e vender alto. Em outras palavras, se os futuros S & amp; P aumentam, o valor do contrato sobe e vice-versa se o preço dos futuros S & amp; P cair.
Diferenças e características importantes.
Há, no entanto, uma diferença fundamental entre futuros e opções de compra de ações. Uma mudança de $ 1 em uma opção de compra de ações é equivalente a $ 1 (por ação), que é uniforme para todas as ações. Com os futuros de S & amp; P, uma mudança de preço de US $ 1 é de US $ 250 (por contrato), e isso não é uniforme para todos os mercados de futuros e opções de futuros. Embora existam outras questões para se familiarizar com - como o valor justo dos futuros de S & amp; P e o prêmio no contrato de futuros - esses conceitos relacionados são insignificantes na prática e para o que você precisa entender para a maioria das estratégias de opções.
Além da distinção de especificação de preço, existem algumas outras características importantes das opções S & amp; P que são importantes. Uma vez que essas opções se trocam nos futuros subjacentes, o nível de futuros de S & amp; P, e não o índice de ações S & amp; P 500, é o fator-chave que afeta os preços das opções nos futuros de S & amp; P. A volatilidade e a decadência do valor do tempo também desempenham sua parte, assim como eles afetam uma opção de estoque.
Vamos dar uma olhada nos preços futuros e opcionais da S & amp; P, particularmente em como as mudanças no preço dos futuros afetam as mudanças nos preços da opção. Primeiro, vejamos as especificações dos produtos futuros da S & amp; P, que são apresentadas na Figura 1.
O comércio de futuros de S & amp; P em tiques de "tamanho de centavo" (os intervalos mínimos de troca de preço), no valor de US $ 25 cada, de modo que um ponto completo ($ 1) é igual a US $ 250. O mês ativo é conhecido como o "contrato do mês da frente", e é o primeiro dos três meses de entrega listados na Figura 2. O último dia de negociação para todos os contratos futuros S & amp; P é na quinta-feira antes do vencimento, que está em na terceira sexta-feira do mês do contrato. Ao olhar para a Figura 2 abaixo, podemos ver alguns preços reais para os futuros da S & P 500, retirados do fechamento da negociação diária (pit-session) em 12 de junho de 2002.
O contrato de futuros Jun S & amp; P na Figura 2, por exemplo, liquidou-se em 1020.20 neste dia específico. A mudança de ponto de +6,00 é equivalente a um ganho de US $ 1.500 por contrato único (6 x $ 250 = $ 1.500). Vale ressaltar que os futuros da S & amp; P e do índice de ações S & amp; P 500 serão comercializados de forma quase idêntica, mas os futuros de S & amp; P negociarão com um ligeiro prémio.
Compreendendo opções de futuros de S & amp; P.
Agora vamos passar para algumas das opções correspondentes. Como para quase todas as opções em futuros, existe uma uniformidade de preços entre futuros e opções. Ou seja, o valor de uma mudança de $ 1 no prêmio é o mesmo que uma mudança de US $ 1 no preço do futuro. Isso torna as coisas fáceis. No caso das opções de futuros S & amp; P 500 e seus futuros subjacentes, uma mudança de $ 1 vale US $ 250. Para fornecer alguns exemplos reais deste princípio, selecionei na Figura 3 os preços de hálito de intervalo de 25 pontos de algumas posições fora do dinheiro e convocam a negociação nos futuros Jun S & amp; P.
Assim como esperamos para as opções de colocação e compra, o delta em nossos exemplos abaixo é positivo para chamadas e negativo para puts. Portanto, uma vez que os futuros de Jun S & amp; P aumentaram em seis pontos (a US $ 250 por ponto ou dólar), as posições caíram em valor e as chamadas aumentaram de valor. As greves mais distantes do dinheiro (925 put e 1100 call) terão os valores do delta mais baixos, e os mais próximos do dinheiro (1000 put e 1025 call) têm valores de delta mais altos. Tanto o sinal como o tamanho da mudança no valor do dólar para cada opção tornam isso claro. Quanto maior o valor do delta, maior será a mudança de preço da opção afetada por uma mudança dos futuros subjacentes S & amp; P.
Por exemplo, sabemos que os futuros Jun S & amp; P subiram seis pontos para se instalarem em 1020.20. Este preço de liquidação é tímido do preço de exercício da chamada Jun de 1025, que aumentou em valor em US $ 425. Esta opção quase-monetária possui um delta superior (delta = 0,40) do que as opções mais distantes do dinheiro, como a opção de compra com um preço de exercício de 1100 (delta = 0,02), que aumentou em valor em apenas US $ 12,50. Os valores de delta medem o impacto de novas mudanças nos futuros subjacentes S & amp; P terão esses preços das opções. Se, por exemplo, os futuros subjacentes de Jun S & amp; P elevassem 10 pontos a mais (desde que não haja mudança na decadência e volatilidade do valor do tempo), a opção de compra de S & amp; P na figura 3 com um preço de exercício de 1025 aumentaria por quatro pontos, ou ganho US $ 1.000.
A mesma lógica, porém inversa, aplica-se às opções de colocação de S & amp; P na Figura 3. Aqui vemos os preços das opções de venda em declínio com um aumento nos futuros Jun S & amp; P. A opção mais próxima do dinheiro tem um preço de exercício de 1000, e o preço caiu em US $ 600. Enquanto isso, as opções de venda mais distantes do dinheiro, como a opção com um preço de exercício de 925 e delta de -0,04, perderam menos, um valor de US $ 225.
Quanto a outras opções nos mercados de futuros, você precisará familiarizar-se com as especificações de seus produtos - como unidades de negociação e tamanhos de garotas - antes de fazer qualquer negociação. Dito isso, no entanto, estou certo de que você achará que tornar-se fluente em uma segunda linguagem de opções não é tão difícil como você pensou inicialmente.
Futuros do índice de ações.
Uma nova maneira de negociar índices de ações norte-americanos e globais.
Sinta-se limitado pelo investimento "comprar e manter"? Frustrado ao ver seu portfólio subir um mês e depois o próximo? Procurando uma maneira de negociar ativamente os mercados, não apenas investir a longo prazo?
Com a segurança do risco limitado e uma troca regulada, a negociação dos movimentos de curto prazo do mercado de ações pode ser uma fonte de prazer e lucro. As opções e spreads binários abrem os mercados de futuros do índice de ações para comerciantes individuais com baixos custos e riscos limitados, abrindo um mundo de oportunidades.
Troque todos os mercados que você ama.
Futuros de índice de ações na Nadex: um mundo de oportunidades.
Na Nadex, você pode negociar contratos de opções e opções binárias com base nos preços de futuros subjacentes dos seguintes índices de ações dos EUA e do resto do mundo.
Estados Unidos.
Wall Street 30.
Dow: Com base no Futuro do Índice Dow® da CBOT E-mini, rastreando o desempenho de 30 grandes empresas americanas.
S & amp; P 500: com base no CME E-mini S & amp; P 500® Index Futures: 500 ações comuns de grande capital na NYSE & amp; Nasdaq.
US Tech 100.
Nasdaq: Com base no CME E-mini Nasdaq 100® Index Futures, rastreando 100 empresas norte-americanas líderes não financeiras.
US SmallCap 2000.
Russell 2000: com base no CME E-mini Russell 2000® Index Futures, rastreando 2000 ações americanas de pequena capitalização.
Resto do mundo.
China A50: com base no SGX FTSE Xinhua China A50® Index Futures: 50 empresas na SSE & amp; Shenzhen troca.
FTSE 100: com base no Futuro do Índice Liffe FTSE 100®, rastreando as maiores 100 empresas do Reino Unido por boné de mercado.
Alemanha 30.
DAX: com base no Eurex DAX® Index Futures, 30 grandes empresas alemãs na Bolsa de Valores de Frankfurt.
Nikkei: com base no SGX Nikkei 225® Index Futures, rastreando as atividades e o sentimento do mercado de ações japonês.
Problema antigo, nova solução: opções binárias.
Os futuros de índice oferecem uma grande alavancagem, mas também um enorme risco - mesmo quando você usa ordens de stop-loss para tentar se proteger. Pela maioria das estimativas, a maioria das contas de negociação de futuros são aniquiladas em alguns meses. Opções sobre futuros permitem limitar o risco, mas ainda representam desafios.
As opções binárias da Nadex são baseadas nos preços dos mercados de futuros de índice subjacentes, mas com proteção integrada para que você conheça o seu máximo possível de ganhos e perdas na frente. Com expirações que variam de 20 minutos a uma semana, eles são projetados para aproveitar os movimentos de curto prazo. Na verdade, você pode lucrar com opções binárias mesmo em mercados paralelos.
Especificações do contrato.
Iniciar.
Preencha nosso aplicativo on-line em apenas alguns minutos. Você receberá uma resposta rápida. Uma vez aprovado, você pode financiar sua conta e se negociar em poucos minutos.
Troque todos os mercados que você ama.
US Toll Free: 1 877 776 2339.
311 South Wacker Drive.
Chicago, IL 60606.
A negociação da Nadex envolve risco financeiro e pode não ser apropriada para todos os investidores. A informação aqui apresentada é apenas para fins informativos e educacionais e não deve ser considerada uma oferta ou solicitação para comprar ou vender qualquer instrumento financeiro na Nadex ou em qualquer outro lugar. Quaisquer decisões comerciais que você faz são de sua exclusiva responsabilidade. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Os contratos da Nadex são baseados em classes de ativos subjacentes, incluindo contratos de divisas, futuros de ações, futuros de commodities, criptografia e eventos econômicos.
Opções de futuros de índice de ações
O Volatility Finder procura por ações e ETFs com características de volatilidade que podem prever o próximo movimento de preços, ou podem identificar opções subjugadas ou sobrevalorizadas em relação ao histórico de preços a longo prazo de uma segurança para identificar potenciais oportunidades de compra ou venda.
Otimizador de volatilidade.
O Volatility Optimizer é um conjunto de serviços de análise e opções de opções gratuitas e premium, incluindo o Índice IV, uma Calculadora de Opções, um Scanner de Estratégia, um Spread Scanner, um Volatility Ranker e mais para identificar potenciais oportunidades de negociação e analisar os movimentos do mercado.
Calculadora de opções.
A Calculadora de Opções alimentada pela iVolatility é uma ferramenta educacional destinada a ajudar os indivíduos a entender como as opções funcionam e fornece valores justos e gregos em qualquer opção usando dados de volatilidade e preços atrasados.
Negociação de opções virtuais.
A ferramenta de comércio virtual é uma ferramenta de última geração projetada para testar seu conhecimento comercial e permite que você tente novas estratégias ou pedidos complexos antes de colocar seu dinheiro na linha.
PaperTRADE.
A ferramenta PaperTRADE é um sistema de negociação simulado e fácil de usar, com recursos sofisticados, incluindo análise de risco e risco, gráficos de desempenho, criação de propagação fácil usando spreadMAKER e várias personalizações de arrastar e soltar.
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Opções de futuros de índice de ações
Palavras-chave sugeridas: tipos de conta, DRIPs, número de roteamento, IP, ações Penny.
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O que é um índice?
Um índice é um grupo de valores mobiliários que reflete um mercado de valores mobiliários ou um segmento específico de um mercado de valores mobiliários. Ele é usado para medir e relatar as flutuações do mercado ou do canto do mercado que representa. Como você pode imaginar, os índices de ações acompanham o mercado de ações e os índices de títulos acompanham o mercado de títulos. Em grande parte devido à popularidade das ações sobre títulos como um veículo para o investidor médio, os índices de ações superam em muito os índices de títulos. Também existem índices para vários outros mercados, como commodities e moeda.
Ambos os tipos de índices podem ajudá-lo no processo de criação e execução de sua carteira de investimentos. Você pode estruturar parte do seu portfólio para replicar um índice específico, você pode investir em fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa que são baseados em um índice específico, ou você pode simplesmente usar índices para monitorar vários mercados. Os títulos que se seguem fornecem informações mais detalhadas sobre vários índices, incluindo descrições de índices específicos que você pode considerar usar.
Índices de ações.
Um índice de ações é um composto padronizado usado para medir e relatar alterações de valor em agrupamentos de estoque representativos (ou seja, uma carteira teórica). Estritamente falando, um índice de ações é diferente da média das ações. Enquanto uma média de ações é simplesmente a média aritmética de um grupo de preços, um índice de ações é uma média expressa em relação a um valor de mercado estabelecido anteriormente (por exemplo, o S & P 500 usa 1941 a 1943 como período base). Na prática, entretanto, a distinção entre um índice e uma média nem sempre é clara. Como resultado, os dois termos são freqüentemente usados indistintamente.
Se isso parecer muito técnico, não se preocupe. Quando colocado em termos leigos, o conceito de índice de ações não é difícil de entender. É simplesmente um indicador dos movimentos dos preços das ações. Cada índice visa um determinado grupo de ações e reflete o resultado líquido de valores diários flutuantes para todos os estoques do grupo.
Um índice também rastreia o número de ações em circulação para empresas no índice. Alguns índices são amplamente baseados em que eles são compostos por muitas ações individuais (por exemplo, o Wilshire 5000) e, portanto, são mais representativos do mercado de ações em geral. Outros estão mais estreitamente baseados, o que significa que eles rastreiam um número menor de ações refletindo apenas uma indústria específica (por exemplo, automotivo) ou segmento do mercado de ações (por exemplo, estoques de pequena capitalização). Existe um extenso número e variedade de índices de ações. A Dow Jones Industrial Average (que inclui apenas 30 ações) e o Nasdaq Composite Index são dois dos índices de ações mais amplamente seguidos. Estes e outros índices de ações conhecidos são brevemente descritos abaixo.
Um fator a ser ciente de um índice de ações é a metodologia para ponderar cada segurança individual - em outras palavras, a forma como determina a quantidade de cada segurança individual a incluir no índice. Alguns índices são ponderados pelo limite de mercado; as empresas com o maior valor total de ações em circulação compõem uma parcela maior do índice do que as empresas com um limite de mercado menor. Como resultado, essas empresas podem ter um impacto desproporcional no desempenho do índice. Outros índices são ponderados pelo preço; os estoques mais caros recebem maior peso do que os estoques com preços mais baixos. Outros ainda são ponderados por igual; cada empresa recebe o mesmo peso no índice, independentemente do tamanho.
Como você pode usar índices de ações?
Os índices de ações podem ter vários usos para o investidor individual. Mais obviamente, se verificados regularmente, eles podem fornecer informações valiosas necessárias para ficar a par de como o mercado de ações (como um todo ou um segmento específico) está se saindo. Isso pode ajudá-lo a tomar decisões de investimento informadas sobre quando e o que comprar, quando vender, e assim por diante. Para tomar as melhores decisões, no entanto, você deve usar índices em conjunto com uma variedade de outros recursos. Muitos investidores investem mesmo em investimentos que rastreiam um ou mais índices de ações em um esforço para reduzir seus riscos e / ou assegurar-se de um determinado nível de retorno (embora não haja garantias).
Embora não seja possível investir diretamente em um índice, você pode fazê-lo indiretamente. Se você quiser tentar alcançar um desempenho semelhante ao de um índice específico, você pode copiar diretamente o índice por conta própria (comprando todos os títulos individuais no índice) ou comprar ações de um fundo de investimento de índice ou fundo negociado em bolsa que basicamente replica o índice. Este último método geralmente é mais fácil, mais seguro e menos oneroso para o investidor médio. Além dessa diferença, no entanto, esses dois métodos de investir em índices compartilham os mesmos prós e contras. Como a maioria dos índices são amplos em termos de número de títulos, eles oferecem a vantagem de uma diversificação extraordinária. Isso geralmente significa que você tem uma excelente chance de obter retornos que se aproximem das médias do mercado.
No entanto, tais investimentos não estão sem risco. Dependendo das condições do mercado e de outras variáveis, existe sempre o potencial de que mesmo um investimento baseado em índices, amplamente diversificado, possa sofrer uma queda grave; Mesmo a diversificação não pode garantir um lucro ou proteger contra a possibilidade de perda. Isso poderia acontecer, por exemplo, se uma indústria inteira visada por um determinado índice de repente se encontrasse em desuso, ou se uma ação que domina um determinado índice tivesse dificuldades. No entanto, a diversificação dos investimentos baseados em índice pode ajudar a minimizar esse impacto em comparação com o investimento em uma segurança individual. A compensação dessa diversificação é que os retornos também podem ser diluídos; o desempenho dos componentes mais fracos de um índice será um arrasto sobre o de seus membros mais fortes. Um portfólio que se concentra nos melhores desempenhos do índice poderia superar o índice.
Finalmente, os índices selecionados também são usados como base para futuros de índices de ações, opções de índice e outros instrumentos que permitem que os investidores se protejam contra o movimento geral do mercado a um baixo custo. Estes últimos instrumentos devem ser reservados para os investidores mais sofisticados, no entanto.
Em última análise, não há uma resposta correta ou errada à questão de saber se você deve colocar dinheiro em investimentos baseados em índice. A decisão é pessoal, com base em seus próprios objetivos de investimento, tolerância ao risco e outros fatores. Se você precisar de orientação, consulte um planejador financeiro ou outro profissional.
Quais são alguns índices de ações específicos?
Índice Composto da Bolsa Americana.
O índice composto americano da Bolsa de Valores (abreviado XAX) é um índice de valorização do preço ponderado pela capitalização de mercado. Este índice específico foi introduzido pela American Stock Exchange (às vezes chamado AMEX) em janeiro de 1997 e substituiu o American Stock Exchange Market Value Index (abreviado XAM) que havia sido usado desde 1973.
Ao contrário do seu antecessor, o AMEX não contabiliza dividendos ao calcular o retorno sobre títulos no índice. Muitos investidores pensaram que não era realista assumir que os dividendos sempre foram reinvestidos. Assim, o índice antigo deu uma imagem um tanto positivamente mais distorcida da performance dos títulos subjacentes.
A AMEX inclui uma grande variedade de títulos - ações ordinárias, recibos de depósito americanos (ADRs), empresas americanas listadas na bolsa de valores, fideicomissos de investimento imobiliário (REITs), empresas de investimento fechadas e parcerias mestre. O índice calcula o valor agregado de mercado de todos esses títulos (ou componentes) e compara esse número com o valor dos mesmos componentes na data-base de 29 de dezembro de 1995. O valor de mercado de cada componente é calculado pela multiplicação do número de ações. Destacável pelo preço desse componente.
Dow Jones Industrial Average (DJIA)
A Dow Jones Industrial Average (abreviada DJIA e às vezes chamada apenas Dow) é uma média ponderada em termos de preço de 30 grandes ações industriais de blue chip. As empresas rastreadas no DJIA incluem AT & amp; T, Boeing, Coca-Cola, Exxon, General Electric, IBM, McDonald's e outras empresas bem conhecidas e ativamente negociadas.
O DJIA é calculado adicionando os preços de negociação de todos os estoques de componentes e, em seguida, usando um divisor para calcular a média. O divisor é ajustado para contabilizar dividendos em ações e divisões de ações, substituições e fusões e distribuições equivalentes de caixa iguais a 10% ou mais do preço de fechamento de uma emissão na média. A média é cotada em pontos, não em dólares. Assim, você pode ouvir um relatório do apresentador de notícias que o Dow subiu 38 pontos para o dia.
O índice industrial Dow Jones é o índice mais antigo e mais conhecido de ações. Os seus estoques de componentes representam entre 15 e 20 por cento do valor de mercado total de todas as ações na Bolsa de Valores de Nova York. Não surpreendentemente, muitos investidores institucionais e individuais usam o DJIA como um indicador de mudanças nos preços de toda a bolsa de valores. Além disso, durante muitos anos, certos investidores usaram o DJIA como base para interpretar a Dow Theory, que tenta prever o curso da bolsa de valores. Muitos investidores e comerciantes também usam a média para formular estratégias de negociação. Futuros no DJIA são negociados no Chicago Board of Trade, e as opções em média são negociadas no Chicago Board Options Exchange.
Dow Jones Transportation Average.
O Dow Jones Transportation Average (abreviado DJTA) é uma média ponderada em relação ao preço de 20 ações relacionadas ao transporte e é ainda mais antigo do que o primo mais conhecido, o Dow Industrials. O DJTA é cotado em pontos e não em dólares.
A Dow Jones Transportation Average é usada em conjunto com a Dow Jones Industrial Average (DJIA). De acordo com a Dow Theory, quando ambas as médias atingem novos máximos ou novos baixos simultaneamente por um período de tempo, acredita-se que representem a confirmação de uma tendência nos preços do mercado de ações. O fracasso de um índice para o fazer enfraquece o caso da existência de uma tendência. Tal como acontece com o DJIA, Dow Jones & amp; Co. (editores do The Wall Street Journal) seleciona as ações incluídas na média e publica dados sobre seus movimentos e valor.
Financial Times Stock Exchange 100 Index.
O Financial Times Stock Exchange 100 Index (abreviado FTSE 100) é um índice de ações ponderado de capitalização de mercado das 100 principais empresas do Reino Unido. As 100 empresas são classificadas de acordo com a capitalização de mercado. O índice é ponderado todos os dias e, durante o dia, é ponderado a cada minuto. O Financial Times Stock Exchange 100 Index é calculado pela FTSE International, uma empresa independente de propriedade exclusiva do Financial Times (um jornal financeiro localizado no Reino Unido) e da London Stock Exchange. A FTSE International analisa a composição do índice trimestralmente. As adições e exclusões de empresas do índice são feitas estritamente em conformidade com regras específicas supervisionadas pelo Comitê Diretor dos Índices atuais do FTSE, um órgão independente.
MSCI Emerging Markets Index.
O MSCI Emerging Markets Index é um índice ponderado de capitalização de mercado de ações de países emergentes, principalmente na América Latina e no Sudeste Asiático. Os países emergentes referem-se a nações menores cujas economias não são tão desenvolvidas ou industrializadas quanto as economias de países maiores. Muitas das economias desses países emergentes estão crescendo muito mais rapidamente do que as regiões mais desenvolvidas. No entanto, esses países são mais suscetíveis a contratempos econômicos e outros problemas. Portanto, muitas das ações incluídas neste índice tendem a ser mais voláteis do que os estoques nos países mais desenvolvidos - eles geralmente aumentam mais rápido nos bons tempos e caem mais rapidamente nos maus momentos. Em muitos casos, suas economias podem depender muito dos preços das exportações de commodities.
Índice MSCI / EAFE.
O índice MSCI / EAFE (EAFE é uma abreviatura para a Europa, a Austrália e o Extremo Oriente) é um índice ponderado de ações de capitalização de mercado nos principais países desenvolvidos em todo o mundo, além dos Estados Unidos. Ao contrário do MSCI Emerging Markets Index, que mede o desempenho das ações estrangeiras em países emergentes menores, o índice EAEE concentra-se em estoques em países maiores e mais industrializados do mundo. Por esse motivo, o índice MSCI / EAFE tende a ser menos volátil que o Índice de Mercados Emergentes. Como muitos outros índices de ações, o índice pode ser útil para avaliar o desempenho de um portfólio internacional de ações.
Nasdaq Composite Index.
O Nasdaq Composite Index é um índice de valor de mercado ponderado (veja a definição de "valor de mercado" e abaixo) que inclui todas as ações ordinárias domésticas e internacionais, negociadas no Nasdaq Stock Market. O índice começou em 1971 com um valor de 100. A partir de 2007, o Nasdaq Composite Index incluiu aproximadamente 3.000 ações.
O valor de mercado - o preço da última venda multiplicado pelo total de ações em circulação - é calculado ao longo do dia de negociação e está relacionado ao valor total do índice. Cada ação no Índice Composto é atribuída a um subíndice Nasdaq. Vários subíndices são categorizados pela indústria - bancos, biotecnologia, computadores, industriais, seguros, outras finanças, transportes e telecomunicações.
Como muitos outros índices de ações, o Índice Composto Nasdaq é usado por investidores individuais e institucionais para rastrear o desempenho de todas as ações negociadas no Nasdaq. Muitos investidores institucionais que investem principalmente em ações da Nasdaq usam esse índice como um critério para medir o desempenho de seus portfólios. Um indivíduo também encontrará este índice útil para comparar os desempenhos de fundos de investimento que investem em ações da Nasdaq.
Nasdaq 100 Index.
O Índice Nasdaq 100 é um índice ponderado de capitalização de mercado das ações não-financeiras maiores e mais ativamente negociadas na Nasdaq. Este índice inclui ações americanas e estrangeiras. Todas as ações do Índice Nasdaq 100 provêm dos 125 principais títulos elegíveis em termos de valor de mercado. Para ser elegível, um estoque dos EUA deve ter um volume de negociação médio mínimo de pelo menos 200.000 ações por dia e deve ter sido listado no Nasdaq por pelo menos dois anos. A composição do índice é revisada anualmente, e as eventuais substituições de títulos no índice tornam-se efetivas após o fechamento dos negócios na terceira sexta-feira de dezembro.
Índice da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).
O New York Stock Exchange Index é um índice ponderado pelo valor de mercado de todas as ações negociadas na Bolsa de Nova York. Este índice é ponderado pela multiplicação do número de ações em circulação para cada empresa pelo preço dessa ação (em outras palavras, o valor agregado do mercado para cada empresa). Quaisquer desdobramentos ou dividendos em ações não exigem um ajuste ao índice porque o valor agregado de mercado da empresa não será afetado. Por exemplo, se uma empresa listada na NYSE tiver um milhão de ações em circulação com um preço por ação de US $ 50, sua capitalização de mercado agregada será de US $ 50 milhões. Se a empresa dividir o estoque duas por uma, terá duas milhões de ações vendidas por US $ 25 por ação. Sua capitalização de mercado agregada ainda é de US $ 50 milhões.
Um ajuste ao índice pode ser necessário se uma nova empresa estiver listada na bolsa ou se uma empresa for retirada da lista. Além disso, um ajuste ao valor base do índice pode ser necessário se uma empresa listada se funde com uma empresa não listada na Bolsa de Valores de Nova York. A data base do Índice da Bolsa de Valores de Nova York é 31 de dezembro de 1965. O índice foi publicado pela primeira vez em julho de 1966.
Índice Russell 3000.
O Índice Russell 3000 é um índice ponderado de capitalização de mercado das 3.000 maiores empresas nos Estados Unidos. É compilado e publicado pela Frank Russell Company em Tacoma, Washington. As 3.000 ações desse índice representam cerca de 98 por cento do mercado de ações dos EUA.
A Frank Russell Company também divide esse índice específico em dois outros principais índices de ações - o índice Russell 1000, que mede o desempenho das 1.000 ações do Índice 3000 e representa cerca de 10 por cento do limite de mercado de 3000 e Russell 2000 Index, que mede o desempenho das 2.000 empresas menores do Índice 3000. Ambos os índices também são ponderados por capitalização de mercado.
Standard & amp; Índice composto 500 do pobre.
O padrão & amp; Poor's 500 Composite Index (geralmente abreviado como simplesmente o S & amp; P 500) é um índice ponderado de valor de mercado de 500 ações comuns amplamente compartilhadas. É compilado e publicado pelo Standard & amp; A Poor's Corporation, uma consultoria financeira, classificação de títulos e empresa de publicação.
O S & amp; P 500 Index acompanha o desempenho de ações industriais, de transporte, financeiras e de serviços públicos. Atualmente, as empresas do índice representam entre 85 e 90 diferentes grupos industriais. A maioria das empresas incluídas no índice são grandes ações de capitalização negociadas na Bolsa de Valores de Nova York e na bolsa de valores Nasdaq.
No total, a capitalização das ações no S & P 500 inclui cerca de 75 a 80% da capitalização total de todas as ações negociadas na Bolsa de Nova York e cerca de 70% da capitalização total de todas as ações dos EUA. Em contraste, as ações da Dow Jones Industrials Average representam apenas cerca de 20% da capitalização total de todas as ações dos EUA. Assim, o Índice S & P 500 é um índice muito mais amplo e representativo dos mercados de ações dos EUA do que a Dow Jones Industrial Average.
Standard & amp; Poor's 400 MidCap Stock Index.
O padrão & amp; O índice de ações da Poor's MidCap (muitas vezes abreviado como Índice S & P 400) é um índice ponderado pelo valor de mercado de 400 empresas Mid Cap. Os estoques para o S & P 400 são selecionados pelo Standard & amp; A Poor's Corporation baseia-se no tamanho do mercado, na liquidez e na representação do grupo da indústria. & quot; Mid Cap & quot; refere-se à capitalização de mercado de uma empresa - o número de ações em circulação multiplicado pelo preço da ação. As ações são geralmente classificadas em três classes de capitalização de mercado: Small Cap (geralmente abaixo de US $ 900 milhões em capitalização de mercado), Mid Cap (US $ 900 milhões a US $ 4 bilhões em capitalização de mercado) e Large Cap (mais de vários bilhões de dólares em capitalização de mercado) .
O índice S & P 400 mede o desempenho do mercado de ações das empresas Mid Cap em quatro grandes setores da economia: industriais, utilitários, financeiros e de transporte. A partir de junho de 2003, aproximadamente 11% das empresas do S & amp; P 400 Index caíram no grupo industrial, mais de 21% estavam no setor de consumo, informações tecnológicas e telecomunicações compostas pouco menos de 16%, quase 14% nos setores de utilidades e energia, quase 20% eram ações financeiras, cerca de 4% em materiais e 14% no grupo de saúde. A maioria das empresas do S & amp; P 400 Index é negociada na Bolsa de Nova York, com o restante sendo negociado na Nasdaq e na American Stock Exchange.
Standard & amp; Poor's 100 Stock Index.
O padrão & amp; O índice de ações de Poor's (geralmente abreviado OEX após seu símbolo de ticker) é um índice ponderado de capitalização de mercado de 100 grandes empresas. Essas empresas também estão incluídas no Standard & amp; Índice de ações da Poor's 500. Embora o índice S & amp; P 100 contenha apenas um quinto dos estoques no índice S & P 500, é na verdade cerca de metade do tamanho do índice maior em termos de sua capitalização de mercado (ou seja, inclui a maioria dos maiores empresas do Índice 500).
As ações do S & P 100 são predominantemente empresas industriais, mas algumas empresas de serviços públicos, de transporte e financeiras também estão incluídas. Inicialmente, o índice de estoque S & amp; P 100 foi chamado de "CBOE & quot; (Chicago Board of Options) 100. O índice foi criado pelo CBOE em 1983, de modo que as opções (colocadas e chamadas) poderiam ser negociadas em um índice cujo desempenho refletia o de grandes empresas nos mercados de ações dos EUA.
TSE 300 Composite Index.
O Índice Composto TSE 300 é um índice amplo de 300 ações canadenses que negociam na Bolsa de Valores de Toronto, a maior do Canadá. O TSE 300 é o índice mais utilizado e mais freqüentemente cotado que acompanha esta bolsa de valores. É criado e mantido pela Bolsa de Valores de Toronto. Para que uma empresa seja incluída, ela deve ser incorporada nas jurisdições federais, provinciais ou territoriais canadenses e deve estar listada na Bolsa de Valores de Toronto. Além disso, a troca define outros requisitos para que as empresas sejam incluídas no índice (por exemplo, volume de negociação mínimo, período mínimo de listagem, flutuador mínimo). Certos instrumentos financeiros, como parcerias limitadas, fundos fiduciários de royalties, fideicomissos de investimento imobiliário e outros instrumentos considerados não apropriados pela bolsa de valores, não são elegíveis para inclusão no índice. Muitos investidores institucionais que adquirem títulos canadenses usam este índice como um benchmark de desempenho para medir suas próprias carteiras.
Índice TSE 100.
O Índice da Bolsa de Valores de Toronto 100 (ou Índice TSE 100) inclui 100 grandes empresas canadenses que negociam na Bolsa de Valores de Toronto e são criadas e mantidas por essa troca. Os 100 estoques incluídos no Índice TSE 100 também devem ser incluídos no Índice Composto TSE 300. Qualquer empresa do Índice Composto TSE 300 é elegível para o Índice TSE 100, desde que seu valor de negociação agregado para os 12 meses anteriores se classifique dentro do top 150 do Índice Composto TSE 300. O índice TSE 100 é usado como benchmark de desempenho por muitos grandes investidores institucionais que investem em títulos canadenses. O índice também pode ser usado por investidores individuais que desejam comparar e contrastar o desempenho de fundos mútuos que investem em ações canadenses de grande capitalização.
Value Line Composite Average Index.
O Value Line Composite Average é uma média geométrica igualmente ponderada de 1.700 ações diferentes, compiladas e mantidas pela Value Line (editores da Value Line Investment Survey e outras informações de investimento). A maioria das 1.700 ações do índice são negociadas na Bolsa de Valores de Nova York, mas algumas são negociadas nas bolsas de valores Nasdaq e Americanas. Cerca de 1.500 empresas industriais estão no índice, com o restante das ações desmembradas entre os setores de serviços públicos e de transporte.
Embora o Value Line Composite Average seja tecnicamente uma média, ele se parece muito a um índice. Ele usa um valor base de 100, estabelecido em 1961. As mudanças na média são expressas em números de índice em vez de dólares e centavos. A média é projetada para traçar as mudanças de preços de uma grande variedade de ações em muitas indústrias diferentes - ao contrário da Dow Jones Industrial Average, que reflete as mudanças de preços nos estoques de apenas 30 grandes empresas industriais.
Índice de mercado total de ações da Wilshire 5000.
O Índice de Mercado de Valores Total Wilshire 5000 é um índice ponderado de capitalização de mercado de mais de 5.000 títulos de capital com sede nos Estados Unidos. Este índice inclui praticamente todos os títulos de capital dos EUA para os quais os preços estão prontamente disponíveis e, portanto, representa uma das medidas mais amplas do mercado de ações dos EUA.
Entre as emissões de ações incluídas no índice estão ações ordinárias, fundos de investimentos imobiliários (REITs) e parcerias limitadas mestras. Como quase todos os títulos negociados ativamente e semiactivamente estão incluídos no Índice de Mercado de Valores Mobiliários Wilshire 5000, é considerado um dos índices de ações mais amplos e mais representativos de todos os EUA. Adições e exclusões do índice geralmente são feitas mensalmente.
Nota técnica: O índice foi publicado por um tempo em associação com a Dow Jones e era conhecido como Dow Jones Wilshire 5000 Index. No entanto, após 31 de março de 2009, retornou à sua administração original pela Wilshire Associates, na Califórnia. O índice equivalente do Dow Jones é conhecido como o índice Dow Jones Total Stock Market.
Índices de títulos.
Além dos índices de ações, existem vários índices de títulos diferentes. Esses índices são medidas agregadas que rastreiam o mercado de títulos ou segmentos específicos dele. Os vários índices de títulos são compilados e publicados por agências de classificação de títulos, o Federal Reserve Board, corretoras e publicações financeiras. Como os índices de ações, a maioria dos índices de títulos usa um número limitado de emissões de títulos para mapear o movimento de preços de um universo maior de títulos. Existem índices de títulos compostos que medem o movimento de preços de uma ampla variedade de títulos. Existem índices que medem o preço dos títulos municipais, alguns que traçam o movimento dos preços das obrigações de serviços públicos e muitos outros que cobrem todo o espectro de títulos disponíveis.
A maioria dos índices de títulos mede o movimento de preço subjacente dos títulos no índice e / ou os rendimentos flutuantes dos títulos. Muitas obrigações são emitidas em denominações de US $ 1.000 com um rendimento definido (ou seja, o emissor de obrigações pagará um montante fixo de juros por ano até o vencimento). O preço do vínculo flutuará no mercado à medida que as taxas de juros para títulos similares aumentam ou diminuem. Se as taxas de juros caírem após a emissão de uma obrigação, o preço do título aumentará (então, o rendimento desse título será comparável a outros títulos similares no mercado).
Da mesma forma, se as taxas de juros aumentam, o preço do vínculo cairá. Isso é comumente referido como a relação inversa entre as taxas de juros e os preços dos títulos. Quanto o preço da obrigação aumentará ou diminuirá dependerá da duração do vencimento, da classificação do vínculo e de outros fatores. Muitos dos índices de títulos, portanto, acompanham o movimento de preços subjacente real dos títulos, embora alguns acompanhem diretamente os rendimentos dos títulos. Outros índices de títulos compilam e publicam os preços dos títulos e os correspondentes rendimentos.
Como você pode usar índices de títulos?
Muitos investidores usam índices de títulos para seguir tendências gerais nos diversos mercados de títulos. Os investidores de títulos institucionais costumam usar os índices como referência para medir seu desempenho. Por exemplo, um administrador de fundos de títulos institucionais que investe em títulos municipais pode usar um dos índices de títulos municipais para medir seu desempenho. Da mesma forma, um indivíduo pode usar um índice de títulos para comparar e contrastar o desempenho em fundos mútuos de títulos.
Além disso, alguns investidores acreditam que os índices de títulos podem ser usados como indicadores das tendências dos preços das ações. Historicamente, tende a haver uma relação inversa entre os rendimentos dos títulos e os preços das ações - quando os rendimentos dos títulos caem, os preços das ações sobem. Os investidores em ações, portanto, às vezes estudam índices de títulos para tentar discernir tendências no preço e produzir movimento de títulos.
Quais são alguns índices específicos de títulos?
Dow Jones Composite Corporate Bond Average.
O índice Dow Jones Composite Corporate Bond é uma média composta de 10 títulos públicos e 10 títulos industriais. A Dow Jones Company seleciona os serviços públicos e empresas industriais cujos títulos estão incluídos na média. Os serviços públicos incluídos na média são alguns dos maiores e mais estáveis serviços financeiros nos Estados Unidos, como Commonwealth Edison, New York Telephone, Pacific Bell e Potomac Electric. Esses serviços públicos variam de empresas de telefonia para fornecedores de eletricidade para empresas de gás natural.
As empresas industriais incluídas na média são algumas das maiores empresas industriais blue chip do país, como a Du Pont, a AT & T, a IBM e outras empresas similares. Todos os títulos de utilidade pública e industrial na média são instrumentos de dívida altamente cotados e muito seguros.
Muitos investidores de títulos usam a Dow Jones Composite Bond Average como uma ferramenta analítica ao investir no mercado de títulos. Um grande investidor institucional em títulos pode usar a média como referência de desempenho. Um investidor individual pode querer comparar o desempenho desta média com o de um fundo mútuo de títulos, por exemplo. Uma nota de cautela: os títulos incluídos nesta média tendem a ser instrumentos de dívida de alta qualidade e financeiramente seguros. Pode não ser apropriado comparar o desempenho de um fundo de títulos de alto rendimento (ou "junk") com esta média.
Dow Jones Bond Medias.
Além da Composite Corporate Bond Average, a Dow Jones publica subavantagens separadas das 10 ligações de serviços públicos e 10 títulos industriais que compõem a média composta. As ligações de serviços públicos tendem a ser as de grandes, financeiramente estáveis e bem conhecidas utilidades, como a Consolidated Edison, PG & amp; E e outras empresas similares. Os títulos industriais são, novamente, os de grandes empresas como a Du Pont, a AT & T, a IBM e outras empresas da Fortune 500. Os títulos de utilidade pública e os títulos industriais incluídos no índice têm uma variedade de datas de vencimento, variando de alguns anos a 10 ou 15 anos.
A Dow Jones também publica um índice de títulos do governo composto por 10 diferentes títulos do governo. Tal como os índices de serviços públicos e de títulos industriais, os títulos do índice de títulos públicos têm uma variedade de datas de vencimento.
Muitos investidores em títulos institucionais e individuais usam as médias de títulos da Dow Jones como ferramentas analíticas. Por exemplo, um grande investidor de títulos institucionais pode usar a média de obrigações industriais como uma referência para medir seu desempenho no mercado de títulos. Um investidor individual pode usar essas médias para comparar e contrastar o desempenho de fundos de investimento que investem em tipos similares de títulos.
Uma nota de cautela: os títulos selecionados para essas médias de títulos tendem a ser instrumentos de dívida de alta qualidade e alta classificação. Pode não ser apropriado, portanto, comparar o desempenho de um fundo de obrigações de alto rendimento (ou “lixo”) com estas médias.
Barclays Capital Aggregate Bond Index.
Anteriormente o Lehman Brothers Aggregate Bond Index, o Barclays Capital Aggregate Bond Index (por vezes abreviado como "Barcap") é um índice de obrigações de base ampla composto por um total de mais de 6.000 obrigações individuais. A maioria é de títulos de renda fixa de grau de investimento emitidos exclusivamente nos Estados Unidos, uma vez que os títulos estrangeiros são geralmente considerados muito arriscados para esse índice. As obrigações neste índice podem ser classificadas em três categorias principais: (1) obrigações do Tesouro dos EUA e títulos de agências governamentais, (2) obrigações de empresas de alta qualidade e (3) títulos garantidos por hipotecas com vencimentos superiores a 1 ano. Este é um dos índices de títulos mais conhecidos.
Índices de produtos básicos.
Os índices de commodities medem o preço (ou desempenho) de commodities físicas, como petróleo, ouro, prata, trigo e produtos similares. Os índices de futuros medem os preços dessas commodities físicas, medindo o preço dos contratos de futuros sobre as commodities subjacentes. Devido às dificuldades em comprar e deter muitas dessas commodities, a maioria das pessoas e instituições que desejam investir nestas commodities adquire contratos de futuros. Você pode comprar contratos de futuros em commodities individuais; Você também pode comprar contratos de futuros nos próprios índices.
Uma variedade de índices de commodities e futuros são compilados e publicados. Três principais índices de commodities medem o desempenho industrial e o preço das commodities brutas: o Índice do Comércio, o Índice da Reuters e o Índice de Economistas. Existem diversos índices futuros de futuros utilizados pelos investidores. The futures indexes vary depending on the commodities included in the index and the way that the futures contracts are weighted within the index.
Preparado pela Broadridge Investor Communication Solutions, Inc. Copyright 2018.
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Palavras-chave sugeridas: tipos de conta, DRIPs, número de roteamento, IP, ações Penny.
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O que é um índice?
Um índice é um grupo de valores mobiliários que reflete um mercado de valores mobiliários ou um segmento específico de um mercado de valores mobiliários. Ele é usado para medir e relatar as flutuações do mercado ou do canto do mercado que representa. Como você pode imaginar, os índices de ações acompanham o mercado de ações e os índices de títulos acompanham o mercado de títulos. Em grande parte devido à popularidade das ações sobre títulos como um veículo para o investidor médio, os índices de ações superam em muito os índices de títulos. Também existem índices para vários outros mercados, como commodities e moeda.
Ambos os tipos de índices podem ajudá-lo no processo de criação e execução de sua carteira de investimentos. Você pode estruturar parte do seu portfólio para replicar um índice específico, você pode investir em fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa que são baseados em um índice específico, ou você pode simplesmente usar índices para monitorar vários mercados. Os títulos que se seguem fornecem informações mais detalhadas sobre vários índices, incluindo descrições de índices específicos que você pode considerar usar.
Índices de ações.
Um índice de ações é um composto padronizado usado para medir e relatar alterações de valor em agrupamentos de estoque representativos (ou seja, uma carteira teórica). Estritamente falando, um índice de ações é diferente da média das ações. Enquanto uma média de ações é simplesmente a média aritmética de um grupo de preços, um índice de ações é uma média expressa em relação a um valor de mercado estabelecido anteriormente (por exemplo, o S & P 500 usa 1941 a 1943 como período base). Na prática, entretanto, a distinção entre um índice e uma média nem sempre é clara. Como resultado, os dois termos são freqüentemente usados indistintamente.
Se isso parecer muito técnico, não se preocupe. Quando colocado em termos leigos, o conceito de índice de ações não é difícil de entender. É simplesmente um indicador dos movimentos dos preços das ações. Cada índice visa um determinado grupo de ações e reflete o resultado líquido de valores diários flutuantes para todos os estoques do grupo.
Um índice também rastreia o número de ações em circulação para empresas no índice. Alguns índices são amplamente baseados em que eles são compostos por muitas ações individuais (por exemplo, o Wilshire 5000) e, portanto, são mais representativos do mercado de ações em geral. Outros estão mais estreitamente baseados, o que significa que eles rastreiam um número menor de ações refletindo apenas uma indústria específica (por exemplo, automotivo) ou segmento do mercado de ações (por exemplo, estoques de pequena capitalização). Existe um extenso número e variedade de índices de ações. A Dow Jones Industrial Average (que inclui apenas 30 ações) e o Nasdaq Composite Index são dois dos índices de ações mais amplamente seguidos. Estes e outros índices de ações conhecidos são brevemente descritos abaixo.
Um fator a ser ciente de um índice de ações é a metodologia para ponderar cada segurança individual - em outras palavras, a forma como determina a quantidade de cada segurança individual a incluir no índice. Alguns índices são ponderados pelo limite de mercado; as empresas com o maior valor total de ações em circulação compõem uma parcela maior do índice do que as empresas com um limite de mercado menor. Como resultado, essas empresas podem ter um impacto desproporcional no desempenho do índice. Outros índices são ponderados pelo preço; os estoques mais caros recebem maior peso do que os estoques com preços mais baixos. Outros ainda são ponderados por igual; cada empresa recebe o mesmo peso no índice, independentemente do tamanho.
Como você pode usar índices de ações?
Os índices de ações podem ter vários usos para o investidor individual. Mais obviamente, se verificados regularmente, eles podem fornecer informações valiosas necessárias para ficar a par de como o mercado de ações (como um todo ou um segmento específico) está se saindo. Isso pode ajudá-lo a tomar decisões de investimento informadas sobre quando e o que comprar, quando vender, e assim por diante. Para tomar as melhores decisões, no entanto, você deve usar índices em conjunto com uma variedade de outros recursos. Muitos investidores investem mesmo em investimentos que rastreiam um ou mais índices de ações em um esforço para reduzir seus riscos e / ou assegurar-se de um determinado nível de retorno (embora não haja garantias).
Embora não seja possível investir diretamente em um índice, você pode fazê-lo indiretamente. Se você quiser tentar alcançar um desempenho semelhante ao de um índice específico, você pode copiar diretamente o índice por conta própria (comprando todos os títulos individuais no índice) ou comprar ações de um fundo de investimento de índice ou fundo negociado em bolsa que basicamente replica o índice. Este último método geralmente é mais fácil, mais seguro e menos oneroso para o investidor médio. Além dessa diferença, no entanto, esses dois métodos de investir em índices compartilham os mesmos prós e contras. Como a maioria dos índices são amplos em termos de número de títulos, eles oferecem a vantagem de uma diversificação extraordinária. Isso geralmente significa que você tem uma excelente chance de obter retornos que se aproximem das médias do mercado.
No entanto, tais investimentos não estão sem risco. Dependendo das condições do mercado e de outras variáveis, existe sempre o potencial de que mesmo um investimento baseado em índices, amplamente diversificado, possa sofrer uma queda grave; Mesmo a diversificação não pode garantir um lucro ou proteger contra a possibilidade de perda. Isso poderia acontecer, por exemplo, se uma indústria inteira visada por um determinado índice de repente se encontrasse em desuso, ou se uma ação que domina um determinado índice tivesse dificuldades. No entanto, a diversificação dos investimentos baseados em índice pode ajudar a minimizar esse impacto em comparação com o investimento em uma segurança individual. A compensação dessa diversificação é que os retornos também podem ser diluídos; o desempenho dos componentes mais fracos de um índice será um arrasto sobre o de seus membros mais fortes. Um portfólio que se concentra nos melhores desempenhos do índice poderia superar o índice.
Finalmente, os índices selecionados também são usados como base para futuros de índices de ações, opções de índice e outros instrumentos que permitem que os investidores se protejam contra o movimento geral do mercado a um baixo custo. Estes últimos instrumentos devem ser reservados para os investidores mais sofisticados, no entanto.
Em última análise, não há uma resposta correta ou errada à questão de saber se você deve colocar dinheiro em investimentos baseados em índice. A decisão é pessoal, com base em seus próprios objetivos de investimento, tolerância ao risco e outros fatores. Se você precisar de orientação, consulte um planejador financeiro ou outro profissional.
Quais são alguns índices de ações específicos?
Índice Composto da Bolsa Americana.
O índice composto americano da Bolsa de Valores (abreviado XAX) é um índice de valorização do preço ponderado pela capitalização de mercado. Este índice específico foi introduzido pela American Stock Exchange (às vezes chamado AMEX) em janeiro de 1997 e substituiu o American Stock Exchange Market Value Index (abreviado XAM) que havia sido usado desde 1973.
Ao contrário do seu antecessor, o AMEX não contabiliza dividendos ao calcular o retorno sobre títulos no índice. Muitos investidores pensaram que não era realista assumir que os dividendos sempre foram reinvestidos. Assim, o índice antigo deu uma imagem um tanto positivamente mais distorcida da performance dos títulos subjacentes.
A AMEX inclui uma grande variedade de títulos - ações ordinárias, recibos de depósito americanos (ADRs), empresas americanas listadas na bolsa de valores, fideicomissos de investimento imobiliário (REITs), empresas de investimento fechadas e parcerias mestre. O índice calcula o valor agregado de mercado de todos esses títulos (ou componentes) e compara esse número com o valor dos mesmos componentes na data-base de 29 de dezembro de 1995. O valor de mercado de cada componente é calculado pela multiplicação do número de ações. Destacável pelo preço desse componente.
Dow Jones Industrial Average (DJIA)
A Dow Jones Industrial Average (abreviada DJIA e às vezes chamada apenas Dow) é uma média ponderada em termos de preço de 30 grandes ações industriais de blue chip. As empresas rastreadas no DJIA incluem AT & amp; T, Boeing, Coca-Cola, Exxon, General Electric, IBM, McDonald's e outras empresas bem conhecidas e ativamente negociadas.
O DJIA é calculado adicionando os preços de negociação de todos os estoques de componentes e, em seguida, usando um divisor para calcular a média. O divisor é ajustado para contabilizar dividendos em ações e divisões de ações, substituições e fusões e distribuições equivalentes de caixa iguais a 10% ou mais do preço de fechamento de uma emissão na média. A média é cotada em pontos, não em dólares. Assim, você pode ouvir um relatório do apresentador de notícias que o Dow subiu 38 pontos para o dia.
O índice industrial Dow Jones é o índice mais antigo e mais conhecido de ações. Os seus estoques de componentes representam entre 15 e 20 por cento do valor de mercado total de todas as ações na Bolsa de Valores de Nova York. Não surpreendentemente, muitos investidores institucionais e individuais usam o DJIA como um indicador de mudanças nos preços de toda a bolsa de valores. Além disso, durante muitos anos, certos investidores usaram o DJIA como base para interpretar a Dow Theory, que tenta prever o curso da bolsa de valores. Muitos investidores e comerciantes também usam a média para formular estratégias de negociação. Futuros no DJIA são negociados no Chicago Board of Trade, e as opções em média são negociadas no Chicago Board Options Exchange.
Dow Jones Transportation Average.
O Dow Jones Transportation Average (abreviado DJTA) é uma média ponderada em relação ao preço de 20 ações relacionadas ao transporte e é ainda mais antigo do que o primo mais conhecido, o Dow Industrials. O DJTA é cotado em pontos e não em dólares.
A Dow Jones Transportation Average é usada em conjunto com a Dow Jones Industrial Average (DJIA). De acordo com a Dow Theory, quando ambas as médias atingem novos máximos ou novos baixos simultaneamente por um período de tempo, acredita-se que representem a confirmação de uma tendência nos preços do mercado de ações. O fracasso de um índice para o fazer enfraquece o caso da existência de uma tendência. Tal como acontece com o DJIA, Dow Jones & amp; Co. (editores do The Wall Street Journal) seleciona as ações incluídas na média e publica dados sobre seus movimentos e valor.
Financial Times Stock Exchange 100 Index.
O Financial Times Stock Exchange 100 Index (abreviado FTSE 100) é um índice de ações ponderado de capitalização de mercado das 100 principais empresas do Reino Unido. As 100 empresas são classificadas de acordo com a capitalização de mercado. O índice é ponderado todos os dias e, durante o dia, é ponderado a cada minuto. O Financial Times Stock Exchange 100 Index é calculado pela FTSE International, uma empresa independente de propriedade exclusiva do Financial Times (um jornal financeiro localizado no Reino Unido) e da London Stock Exchange. A FTSE International analisa a composição do índice trimestralmente. As adições e exclusões de empresas do índice são feitas estritamente em conformidade com regras específicas supervisionadas pelo Comitê Diretor dos Índices atuais do FTSE, um órgão independente.
MSCI Emerging Markets Index.
O MSCI Emerging Markets Index é um índice ponderado de capitalização de mercado de ações de países emergentes, principalmente na América Latina e no Sudeste Asiático. Os países emergentes referem-se a nações menores cujas economias não são tão desenvolvidas ou industrializadas quanto as economias de países maiores. Muitas das economias desses países emergentes estão crescendo muito mais rapidamente do que as regiões mais desenvolvidas. No entanto, esses países são mais suscetíveis a contratempos econômicos e outros problemas. Portanto, muitas das ações incluídas neste índice tendem a ser mais voláteis do que os estoques nos países mais desenvolvidos - eles geralmente aumentam mais rápido nos bons tempos e caem mais rapidamente nos maus momentos. Em muitos casos, suas economias podem depender muito dos preços das exportações de commodities.
Índice MSCI / EAFE.
O índice MSCI / EAFE (EAFE é uma abreviatura para a Europa, a Austrália e o Extremo Oriente) é um índice ponderado de ações de capitalização de mercado nos principais países desenvolvidos em todo o mundo, além dos Estados Unidos. Ao contrário do MSCI Emerging Markets Index, que mede o desempenho das ações estrangeiras em países emergentes menores, o índice EAEE concentra-se em estoques em países maiores e mais industrializados do mundo. Por esse motivo, o índice MSCI / EAFE tende a ser menos volátil que o Índice de Mercados Emergentes. Como muitos outros índices de ações, o índice pode ser útil para avaliar o desempenho de um portfólio internacional de ações.
Nasdaq Composite Index.
O Nasdaq Composite Index é um índice de valor de mercado ponderado (veja a definição de "valor de mercado" e abaixo) que inclui todas as ações ordinárias domésticas e internacionais, negociadas no Nasdaq Stock Market. O índice começou em 1971 com um valor de 100. A partir de 2007, o Nasdaq Composite Index incluiu aproximadamente 3.000 ações.
O valor de mercado - o preço da última venda multiplicado pelo total de ações em circulação - é calculado ao longo do dia de negociação e está relacionado ao valor total do índice. Cada ação no Índice Composto é atribuída a um subíndice Nasdaq. Vários subíndices são categorizados pela indústria - bancos, biotecnologia, computadores, industriais, seguros, outras finanças, transportes e telecomunicações.
Como muitos outros índices de ações, o Índice Composto Nasdaq é usado por investidores individuais e institucionais para rastrear o desempenho de todas as ações negociadas no Nasdaq. Muitos investidores institucionais que investem principalmente em ações da Nasdaq usam esse índice como um critério para medir o desempenho de seus portfólios. Um indivíduo também encontrará este índice útil para comparar os desempenhos de fundos de investimento que investem em ações da Nasdaq.
Nasdaq 100 Index.
O Índice Nasdaq 100 é um índice ponderado de capitalização de mercado das ações não-financeiras maiores e mais ativamente negociadas na Nasdaq. Este índice inclui ações americanas e estrangeiras. Todas as ações do Índice Nasdaq 100 provêm dos 125 principais títulos elegíveis em termos de valor de mercado. Para ser elegível, um estoque dos EUA deve ter um volume de negociação médio mínimo de pelo menos 200.000 ações por dia e deve ter sido listado no Nasdaq por pelo menos dois anos. A composição do índice é revisada anualmente, e as eventuais substituições de títulos no índice tornam-se efetivas após o fechamento dos negócios na terceira sexta-feira de dezembro.
Índice da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).
O New York Stock Exchange Index é um índice ponderado pelo valor de mercado de todas as ações negociadas na Bolsa de Nova York. Este índice é ponderado pela multiplicação do número de ações em circulação para cada empresa pelo preço dessa ação (em outras palavras, o valor agregado do mercado para cada empresa). Quaisquer desdobramentos ou dividendos em ações não exigem um ajuste ao índice porque o valor agregado de mercado da empresa não será afetado. Por exemplo, se uma empresa listada na NYSE tiver um milhão de ações em circulação com um preço por ação de US $ 50, sua capitalização de mercado agregada será de US $ 50 milhões. Se a empresa dividir o estoque duas por uma, terá duas milhões de ações vendidas por US $ 25 por ação. Sua capitalização de mercado agregada ainda é de US $ 50 milhões.
Um ajuste ao índice pode ser necessário se uma nova empresa estiver listada na bolsa ou se uma empresa for retirada da lista. Além disso, um ajuste ao valor base do índice pode ser necessário se uma empresa listada se funde com uma empresa não listada na Bolsa de Valores de Nova York. A data base do Índice da Bolsa de Valores de Nova York é 31 de dezembro de 1965. O índice foi publicado pela primeira vez em julho de 1966.
Índice Russell 3000.
O Índice Russell 3000 é um índice ponderado de capitalização de mercado das 3.000 maiores empresas nos Estados Unidos. É compilado e publicado pela Frank Russell Company em Tacoma, Washington. As 3.000 ações desse índice representam cerca de 98 por cento do mercado de ações dos EUA.
A Frank Russell Company também divide esse índice específico em dois outros principais índices de ações - o índice Russell 1000, que mede o desempenho das 1.000 ações do Índice 3000 e representa cerca de 10 por cento do limite de mercado de 3000 e Russell 2000 Index, que mede o desempenho das 2.000 empresas menores do Índice 3000. Ambos os índices também são ponderados por capitalização de mercado.
Standard & amp; Índice composto 500 do pobre.
O padrão & amp; Poor's 500 Composite Index (geralmente abreviado como simplesmente o S & amp; P 500) é um índice ponderado de valor de mercado de 500 ações comuns amplamente compartilhadas. É compilado e publicado pelo Standard & amp; A Poor's Corporation, uma consultoria financeira, classificação de títulos e empresa de publicação.
O S & amp; P 500 Index acompanha o desempenho de ações industriais, de transporte, financeiras e de serviços públicos. Atualmente, as empresas do índice representam entre 85 e 90 diferentes grupos industriais. A maioria das empresas incluídas no índice são grandes ações de capitalização negociadas na Bolsa de Valores de Nova York e na bolsa de valores Nasdaq.
No total, a capitalização das ações no S & P 500 inclui cerca de 75 a 80% da capitalização total de todas as ações negociadas na Bolsa de Nova York e cerca de 70% da capitalização total de todas as ações dos EUA. Em contraste, as ações da Dow Jones Industrials Average representam apenas cerca de 20% da capitalização total de todas as ações dos EUA. Assim, o Índice S & P 500 é um índice muito mais amplo e representativo dos mercados de ações dos EUA do que a Dow Jones Industrial Average.
Standard & amp; Poor's 400 MidCap Stock Index.
O padrão & amp; O índice de ações da Poor's MidCap (muitas vezes abreviado como Índice S & P 400) é um índice ponderado pelo valor de mercado de 400 empresas Mid Cap. Os estoques para o S & P 400 são selecionados pelo Standard & amp; A Poor's Corporation baseia-se no tamanho do mercado, na liquidez e na representação do grupo da indústria. & quot; Mid Cap & quot; refere-se à capitalização de mercado de uma empresa - o número de ações em circulação multiplicado pelo preço da ação. As ações são geralmente classificadas em três classes de capitalização de mercado: Small Cap (geralmente abaixo de US $ 900 milhões em capitalização de mercado), Mid Cap (US $ 900 milhões a US $ 4 bilhões em capitalização de mercado) e Large Cap (mais de vários bilhões de dólares em capitalização de mercado) .
O índice S & P 400 mede o desempenho do mercado de ações das empresas Mid Cap em quatro grandes setores da economia: industriais, utilitários, financeiros e de transporte. A partir de junho de 2003, aproximadamente 11% das empresas do S & amp; P 400 Index caíram no grupo industrial, mais de 21% estavam no setor de consumo, informações tecnológicas e telecomunicações compostas pouco menos de 16%, quase 14% nos setores de utilidades e energia, quase 20% eram ações financeiras, cerca de 4% em materiais e 14% no grupo de saúde. A maioria das empresas do S & amp; P 400 Index é negociada na Bolsa de Nova York, com o restante sendo negociado na Nasdaq e na American Stock Exchange.
Standard & amp; Poor's 100 Stock Index.
O padrão & amp; O índice de ações de Poor's (geralmente abreviado OEX após seu símbolo de ticker) é um índice ponderado de capitalização de mercado de 100 grandes empresas. Essas empresas também estão incluídas no Standard & amp; Índice de ações da Poor's 500. Embora o índice S & amp; P 100 contenha apenas um quinto dos estoques no índice S & P 500, é na verdade cerca de metade do tamanho do índice maior em termos de sua capitalização de mercado (ou seja, inclui a maioria dos maiores empresas do Índice 500).
As ações do S & P 100 são predominantemente empresas industriais, mas algumas empresas de serviços públicos, de transporte e financeiras também estão incluídas. Inicialmente, o índice de estoque S & amp; P 100 foi chamado de "CBOE & quot; (Chicago Board of Options) 100. O índice foi criado pelo CBOE em 1983, de modo que as opções (colocadas e chamadas) poderiam ser negociadas em um índice cujo desempenho refletia o de grandes empresas nos mercados de ações dos EUA.
TSE 300 Composite Index.
O Índice Composto TSE 300 é um índice amplo de 300 ações canadenses que negociam na Bolsa de Valores de Toronto, a maior do Canadá. O TSE 300 é o índice mais utilizado e mais freqüentemente cotado que acompanha esta bolsa de valores. É criado e mantido pela Bolsa de Valores de Toronto. Para que uma empresa seja incluída, ela deve ser incorporada nas jurisdições federais, provinciais ou territoriais canadenses e deve estar listada na Bolsa de Valores de Toronto. Além disso, a troca define outros requisitos para que as empresas sejam incluídas no índice (por exemplo, volume de negociação mínimo, período mínimo de listagem, flutuador mínimo). Certos instrumentos financeiros, como parcerias limitadas, fundos fiduciários de royalties, fideicomissos de investimento imobiliário e outros instrumentos considerados não apropriados pela bolsa de valores, não são elegíveis para inclusão no índice. Muitos investidores institucionais que adquirem títulos canadenses usam este índice como um benchmark de desempenho para medir suas próprias carteiras.
Índice TSE 100.
O Índice da Bolsa de Valores de Toronto 100 (ou Índice TSE 100) inclui 100 grandes empresas canadenses que negociam na Bolsa de Valores de Toronto e são criadas e mantidas por essa troca. Os 100 estoques incluídos no Índice TSE 100 também devem ser incluídos no Índice Composto TSE 300. Qualquer empresa do Índice Composto TSE 300 é elegível para o Índice TSE 100, desde que seu valor de negociação agregado para os 12 meses anteriores se classifique dentro do top 150 do Índice Composto TSE 300. O índice TSE 100 é usado como benchmark de desempenho por muitos grandes investidores institucionais que investem em títulos canadenses. O índice também pode ser usado por investidores individuais que desejam comparar e contrastar o desempenho de fundos mútuos que investem em ações canadenses de grande capitalização.
Value Line Composite Average Index.
O Value Line Composite Average é uma média geométrica igualmente ponderada de 1.700 ações diferentes, compiladas e mantidas pela Value Line (editores da Value Line Investment Survey e outras informações de investimento). A maioria das 1.700 ações do índice são negociadas na Bolsa de Valores de Nova York, mas algumas são negociadas nas bolsas de valores Nasdaq e Americanas. Cerca de 1.500 empresas industriais estão no índice, com o restante das ações desmembradas entre os setores de serviços públicos e de transporte.
Embora o Value Line Composite Average seja tecnicamente uma média, ele se parece muito a um índice. Ele usa um valor base de 100, estabelecido em 1961. As mudanças na média são expressas em números de índice em vez de dólares e centavos. A média é projetada para traçar as mudanças de preços de uma grande variedade de ações em muitas indústrias diferentes - ao contrário da Dow Jones Industrial Average, que reflete as mudanças de preços nos estoques de apenas 30 grandes empresas industriais.
Índice de mercado total de ações da Wilshire 5000.
O Índice de Mercado de Valores Total Wilshire 5000 é um índice ponderado de capitalização de mercado de mais de 5.000 títulos de capital com sede nos Estados Unidos. Este índice inclui praticamente todos os títulos de capital dos EUA para os quais os preços estão prontamente disponíveis e, portanto, representa uma das medidas mais amplas do mercado de ações dos EUA.
Entre as emissões de ações incluídas no índice estão ações ordinárias, fundos de investimentos imobiliários (REITs) e parcerias limitadas mestras. Como quase todos os títulos negociados ativamente e semiactivamente estão incluídos no Índice de Mercado de Valores Mobiliários Wilshire 5000, é considerado um dos índices de ações mais amplos e mais representativos de todos os EUA. Adições e exclusões do índice geralmente são feitas mensalmente.
Nota técnica: O índice foi publicado por um tempo em associação com a Dow Jones e era conhecido como Dow Jones Wilshire 5000 Index. No entanto, após 31 de março de 2009, retornou à sua administração original pela Wilshire Associates, na Califórnia. O índice equivalente do Dow Jones é conhecido como o índice Dow Jones Total Stock Market.
Índices de títulos.
Além dos índices de ações, existem vários índices de títulos diferentes. Esses índices são medidas agregadas que rastreiam o mercado de títulos ou segmentos específicos dele. Os vários índices de títulos são compilados e publicados por agências de classificação de títulos, o Federal Reserve Board, corretoras e publicações financeiras. Como os índices de ações, a maioria dos índices de títulos usa um número limitado de emissões de títulos para mapear o movimento de preços de um universo maior de títulos. Existem índices de títulos compostos que medem o movimento de preços de uma ampla variedade de títulos. Existem índices que medem o preço dos títulos municipais, alguns que traçam o movimento dos preços das obrigações de serviços públicos e muitos outros que cobrem todo o espectro de títulos disponíveis.
A maioria dos índices de títulos mede o movimento de preço subjacente dos títulos no índice e / ou os rendimentos flutuantes dos títulos. Muitas obrigações são emitidas em denominações de US $ 1.000 com um rendimento definido (ou seja, o emissor de obrigações pagará um montante fixo de juros por ano até o vencimento). O preço do vínculo flutuará no mercado à medida que as taxas de juros para títulos similares aumentam ou diminuem. Se as taxas de juros caírem após a emissão de uma obrigação, o preço do título aumentará (então, o rendimento desse título será comparável a outros títulos similares no mercado).
Da mesma forma, se as taxas de juros aumentam, o preço do vínculo cairá. Isso é comumente referido como a relação inversa entre as taxas de juros e os preços dos títulos. Quanto o preço da obrigação aumentará ou diminuirá dependerá da duração do vencimento, da classificação do vínculo e de outros fatores. Muitos dos índices de títulos, portanto, acompanham o movimento de preços subjacente real dos títulos, embora alguns acompanhem diretamente os rendimentos dos títulos. Outros índices de títulos compilam e publicam os preços dos títulos e os correspondentes rendimentos.
Como você pode usar índices de títulos?
Muitos investidores usam índices de títulos para seguir tendências gerais nos diversos mercados de títulos. Os investidores de títulos institucionais costumam usar os índices como referência para medir seu desempenho. Por exemplo, um administrador de fundos de títulos institucionais que investe em títulos municipais pode usar um dos índices de títulos municipais para medir seu desempenho. Da mesma forma, um indivíduo pode usar um índice de títulos para comparar e contrastar o desempenho em fundos mútuos de títulos.
Além disso, alguns investidores acreditam que os índices de títulos podem ser usados como indicadores das tendências dos preços das ações. Historicamente, tende a haver uma relação inversa entre os rendimentos dos títulos e os preços das ações - quando os rendimentos dos títulos caem, os preços das ações sobem. Os investidores em ações, portanto, às vezes estudam índices de títulos para tentar discernir tendências no preço e produzir movimento de títulos.
Quais são alguns índices específicos de títulos?
Dow Jones Composite Corporate Bond Average.
O índice Dow Jones Composite Corporate Bond é uma média composta de 10 títulos públicos e 10 títulos industriais. A Dow Jones Company seleciona os serviços públicos e empresas industriais cujos títulos estão incluídos na média. Os serviços públicos incluídos na média são alguns dos maiores e mais estáveis serviços financeiros nos Estados Unidos, como Commonwealth Edison, New York Telephone, Pacific Bell e Potomac Electric. Esses serviços públicos variam de empresas de telefonia para fornecedores de eletricidade para empresas de gás natural.
As empresas industriais incluídas na média são algumas das maiores empresas industriais blue chip do país, como a Du Pont, a AT & T, a IBM e outras empresas similares. Todos os títulos de utilidade pública e industrial na média são instrumentos de dívida altamente cotados e muito seguros.
Muitos investidores de títulos usam a Dow Jones Composite Bond Average como uma ferramenta analítica ao investir no mercado de títulos. Um grande investidor institucional em títulos pode usar a média como referência de desempenho. Um investidor individual pode querer comparar o desempenho desta média com o de um fundo mútuo de títulos, por exemplo. Uma nota de cautela: os títulos incluídos nesta média tendem a ser instrumentos de dívida de alta qualidade e financeiramente seguros. Pode não ser apropriado comparar o desempenho de um fundo de títulos de alto rendimento (ou "junk") com esta média.
Dow Jones Bond Medias.
Além da Composite Corporate Bond Average, a Dow Jones publica subavantagens separadas das 10 ligações de serviços públicos e 10 títulos industriais que compõem a média composta. As ligações de serviços públicos tendem a ser as de grandes, financeiramente estáveis e bem conhecidas utilidades, como a Consolidated Edison, PG & amp; E e outras empresas similares. Os títulos industriais são, novamente, os de grandes empresas como a Du Pont, a AT & T, a IBM e outras empresas da Fortune 500. Os títulos de utilidade pública e os títulos industriais incluídos no índice têm uma variedade de datas de vencimento, variando de alguns anos a 10 ou 15 anos.
A Dow Jones também publica um índice de títulos do governo composto por 10 diferentes títulos do governo. Tal como os índices de serviços públicos e de títulos industriais, os títulos do índice de títulos públicos têm uma variedade de datas de vencimento.
Muitos investidores em títulos institucionais e individuais usam as médias de títulos da Dow Jones como ferramentas analíticas. Por exemplo, um grande investidor de títulos institucionais pode usar a média de obrigações industriais como uma referência para medir seu desempenho no mercado de títulos. Um investidor individual pode usar essas médias para comparar e contrastar o desempenho de fundos de investimento que investem em tipos similares de títulos.
Uma nota de cautela: os títulos selecionados para essas médias de títulos tendem a ser instrumentos de dívida de alta qualidade e alta classificação. Pode não ser apropriado, portanto, comparar o desempenho de um fundo de obrigações de alto rendimento (ou “lixo”) com estas médias.
Barclays Capital Aggregate Bond Index.
Anteriormente o Lehman Brothers Aggregate Bond Index, o Barclays Capital Aggregate Bond Index (por vezes abreviado como "Barcap") é um índice de obrigações de base ampla composto por um total de mais de 6.000 obrigações individuais. A maioria é de títulos de renda fixa de grau de investimento emitidos exclusivamente nos Estados Unidos, uma vez que os títulos estrangeiros são geralmente considerados muito arriscados para esse índice. As obrigações neste índice podem ser classificadas em três categorias principais: (1) obrigações do Tesouro dos EUA e títulos de agências governamentais, (2) obrigações de empresas de alta qualidade e (3) títulos garantidos por hipotecas com vencimentos superiores a 1 ano. Este é um dos índices de títulos mais conhecidos.
Índices de produtos básicos.
Os índices de commodities medem o preço (ou desempenho) de commodities físicas, como petróleo, ouro, prata, trigo e produtos similares. Os índices de futuros medem os preços dessas commodities físicas, medindo o preço dos contratos de futuros sobre as commodities subjacentes. Devido às dificuldades em comprar e deter muitas dessas commodities, a maioria das pessoas e instituições que desejam investir nestas commodities adquire contratos de futuros. Você pode comprar contratos de futuros em commodities individuais; Você também pode comprar contratos de futuros nos próprios índices.
Uma variedade de índices de commodities e futuros são compilados e publicados. Três principais índices de commodities medem o desempenho industrial e o preço das commodities brutas: o Índice do Comércio, o Índice da Reuters e o Índice de Economistas. Existem diversos índices futuros de futuros utilizados pelos investidores. The futures indexes vary depending on the commodities included in the index and the way that the futures contracts are weighted within the index.
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