Opções de ações que investem para o rendimento

Estratégias de coleta de ações: investimento em renda.

Como o nome indica, os investidores de renda tentam gerar uma receita constante de seus investimentos. Embora os títulos de renda fixa, como títulos e CDs, tenham sido populares com os investidores de renda no passado, os baixos rendimentos que vimos nos últimos anos dificultaram a geração de retornos significativos. Felizmente, existem muitas ações que pagam dividendos que podem ser usadas para gerar um fluxo de renda estável.

Quem paga dividendos?

Nem todas as empresas pagam um dividendo. Se uma empresa ganhou um lucro, ele tem algumas opções quando se trata de usar esse dinheiro. Empresas que ganham lucro podem:

Reinvestir seus lucros através da expansão, redução de dívida e / ou recompra de ações.

Pagar uma parcela de seus lucros aos acionistas através de dividendos.

Ambos reinvestem e pagam aos acionistas.

As empresas mais jovens em indústrias em rápida expansão tendem a não pagar dividendos porque querem reinvestir o máximo de dinheiro possível para um crescimento adicional - por exemplo, eles podem usar o dinheiro para iniciar um novo projeto, comprar novos ativos, recomprar algumas de suas ações ou adquirir outra companhia.

Mesmo empresas maduras e estáveis ​​podem evitar o pagamento de dividendos se acharem que podem fazer um trabalho melhor de aumentar o valor e compartilhar o preço reinvestindo os lucros. A Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B), por exemplo, não paga um dividendo porque Warren Buffett - presidente e CEO da empresa - acredita que o reinvestimento fornece mais valor de longo prazo para os acionistas (a empresa pagou um dividendo de volta em 1967).

Normalmente, os dividendos são pagos por empresas mais antigas e estabelecidas que já atingiram um determinado tamanho e não são mais capazes de sustentar níveis mais altos de crescimento. Essas empresas tendem a não estar mais em indústrias em rápido crescimento e, ao invés de reinvestir lucros acumulados para crescer, pagar os lucros acumulados como dividendos para fornecer retorno aos acionistas.

Rendimento de dividendos.

Em vez de se concentrar em empresas com os maiores dividendos em termos de dólares, os investidores de renda avaliam investimentos potenciais pelo seu rendimento de dividendos. O rendimento de dividendos de uma ação é o dividendo anual esperado dividido pelo preço atual das ações:

Suponhamos que a ação da ABC esteja sendo negociada a US $ 50 por ação e a empresa ofereça um dividendo anual de US $ 5 por ação. O rendimento de dividendos seria de 10% ($ 5 de dividendo ÷ $ 50 preço da ação = rendimento de dividendos de 10%). Se o estoque fosse negociado a um preço mais alto, diga $ 100, o rendimento de dividendos diminuirá para 5% ($ 5 dividendos ÷ $ 100 de preço da ação = 5% de dividend yield). Se, por outro lado, o estoque fosse negociado a um preço mais baixo, como $ 25, o rendimento de dividendos aumentaria ($ 5 dividendos ÷ $ 25 preço da ação = 20% de dividend yield). (Experimente a Calculadora de Rendimento de Dividendos da Investopedia).

Esses números são usados ​​para ilustrar como o preço da ação afeta o rendimento de dividendos: tenha em mente, no entanto, que um rendimento de dividendo de 20% seria altamente incomum (e provavelmente parte de um investimento muito arriscado). Na realidade, os rendimentos de dividendos médios estão na faixa de 2% a 5%, dependendo do setor. Os investidores de renda procuram rendimentos para o topo desse intervalo - ou acima - desde que o dividendo elevado seja sustentável e possa produzir um fluxo de renda estável e previsível a longo prazo. As empresas que pagaram dividendos constantes nos últimos cinco, 10, 15 ou 20 anos - ou mais - provavelmente continuarão com essa tendência.

Um exemplo.

Existem muitas empresas boas que pagam grandes dividendos e também crescem a uma taxa respeitável. Um excelente exemplo disso foi Johnson & amp; Johnson de 1963 a 2004. Nesses anos, Johnson & amp; A Johnson aumentou seu dividendo anualmente. Na verdade, se você tivesse comprado o estoque em 1963, o rendimento de dividendos em suas ações iniciais teria crescido aproximadamente 12% ao ano. Trinta anos depois, seus ganhos provenientes de dividendos renderiam 48% de retorno anual sobre suas ações iniciais!

Aqui está um gráfico da Johnson & amp; O preço da ação da Johnson (ajustado para divisões e pagamentos de dividendos), o que demonstra o poder da combinação de rendimento de dividendos e apreciação da empresa:

Este gráfico deve abordar as preocupações daqueles que simplesmente descartam o investimento em renda como um estilo de investimento extremamente defensivo e conservador. Quando um investimento inicial valoriza mais de 225 vezes - incluindo dividendos - em cerca de 20 anos, isso pode ser o mais "sexy" possível.

Encontrar bons estoques de investimento de renda - aqueles que pagam um bom dividendo e que se espera que continuem fazendo isso - leva pesquisas significativas. Você pode começar usando um visualizador de estoque para encontrar empresas que pagam os maiores rendimentos de dividendos e, em seguida, analisá-los usando análise fundamental - e sua própria interpretação dos números.

Os dividendos não são tudo.

Você nunca deve investir com base em dividendos. Tenha em mente que dividendos elevados não indicam automaticamente uma boa empresa. Como eles são pagos com o lucro líquido de uma empresa, maiores dividendos resultarão em menores lucros acumulados. Os problemas surgem quando a renda que seria melhor reinvestida na empresa vai para dividendos elevados.

A estratégia de investimento de renda é mais do que usar um pesquisador de estoque para encontrar as empresas com maior rendimento de dividendos. Como esses rendimentos valem apenas algo se forem sustentáveis, os investidores de renda devem ter certeza de analisar cuidadosamente suas empresas, comprando apenas aqueles que possuem bons fundamentos. Como todas as outras estratégias discutidas neste tutorial, a estratégia de investimento de renda não tem uma fórmula definida para encontrar uma boa companhia. Para determinar a sustentabilidade dos dividendos por meio de análise fundamental, cada investidor individual deve usar suas próprias habilidades interpretativas e julgamento pessoal - por esse motivo, não entraremos no que define uma "boa companhia".

Escolha de estoque, não renda fixa.

Algo para lembrar é que os dividendos não equivalem a um menor risco. O risco associado a qualquer título de patrimônio ainda se aplica àqueles com alta rentabilidade de dividendos, embora o risco possa ser minimizado com a escolha de empresas sólidas.

Impostos Impostos Impostos.

Uma nota importante final: na maioria dos países e estados / províncias, os pagamentos de dividendos são tributados à mesma taxa que seus salários. Como tal, esses pagamentos tendem a ser tributados mais altos do que os ganhos de capital, o que é um fator que reduz seu retorno total.

Aproveite ao máximo as opções de ações dos empregados.

Um plano de opção de estoque de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos serviram como ferramenta bem sucedida para atrair altos executivos. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.

Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo estoque de funcionários. Compreender a natureza das opções de compra de ações, a tributação e o impacto na renda pessoal é fundamental para maximizar essa vantagem potencialmente lucrativa.

O que é uma opção de estoque de empregado?

Uma opção de estoque de empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um montante fixo de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas classificações gerais de opções de compra de ações: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).

As opções de compra de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, as OSNs são oferecidas a funcionários não executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, os ISOs são estritamente reservados para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável, pois atendem às regras estatutárias específicas descritas pelo Código da Receita Federal (mais sobre este tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).

Os planos de NSO e ISO compartilham uma característica comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código da Receita Federal.

Conceder Data, Vencimento, Vesting e Exercício.

Para começar, os funcionários geralmente não recebem a total propriedade das opções na data de início do contrato, também conhecido como a data da concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição de direitos no exercício de suas opções. O cronograma de cobrança começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário pode exercer uma quantidade específica de ações.

Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de outorga, mas um ano a partir dessa data, serão entregues 200 ações, o que significa que o empregado tem o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido de uma data de validade. Nesta data, o empregador não se reserva o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.

Uma opção de estoque de empregado é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de pechincha, e o imposto a pagar no contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.

Imposto sobre as opções de ações dos empregados.

O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar pagar impostos pesados ​​sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção de propriedade.

Para opções de estoque não qualificadas (NSO):

A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado "remuneração" e é tributado às taxas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de US $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é de US $ 50. O elemento de barganha no contrato é ($ 50 a $ 25) x 100 = $ 2.500. Note que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda da segurança desencadeia outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será reportada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto a taxas de imposto de renda ordinárias. Se o funcionário decidir vender as ações por ano após o exercício, a venda será reportada como um ganho (ou perda) de capital de longo prazo e o imposto será reduzido.

As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial:

A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de pechincha de uma opção de estoque de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente depois de serem exercidas, o elemento de barganha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A seja concedido em 1º de janeiro de 2007 (100% adquirido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso ele ou ela deseje reportar o ganho no contrato como um ganho de capital de longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1º de junho de 2009.

Outras considerações.

Embora o momento de uma estratégia de opção de estoque seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto fundamental do planejamento de opções de estoque é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados.

Um funcionário deve desconfiar de posições concentradas nas ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20% (no máximo) do plano de investimento geral. Embora você possa se sentir confortável ao investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro se diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para seu portfólio.

Bottom Line.

Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atractivo. Que melhor maneira de encorajar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, no entanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos tributários de possuir e exercer suas opções.

Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender o seu estoque de empregado imediatamente após o exercício induzirá o maior imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.

Saiba como usar a negociação de renda com opções de ações para lucrar em qualquer condição de mercado.

A negociação de renda é um subconjunto de negociação de opções que é mais avançado do que os negócios básicos de compra e compra, mas, uma vez que é dominado, ele pode fornecer negócios consistentes e confiáveis, independentemente do que o mercado esteja fazendo.

Em menos de 10 minutos, você aprenderá os diferentes tipos de negócios de renda, os riscos nas negociações e por que você os trocaria.

Por que a negociação de renda é diferente.

A maioria dos comerciantes começou a negociar de forma direta. Poderia ser ações, títulos, futuros, divisas ou commodities - a especulação financeira ocorre quando o dinheiro é colocado em risco apostando em determinada direção.

É longo ou curto. Para cima ou para baixo.

Mas no mercado de opções, você não se preocupa apenas por cima ou por baixo, mas com a rapidez e por quanto tempo. A capacidade de estruturar o risco em torno do conceito de quão rápido um estoque se moverá é um subconjunto de negociação conhecido como "negociação de volatilidade".

Na prática, não há como separar direção e volatilidade - cada comércio terá uma mistura de ambos.

A negociação de renda é um subconjunto da negociação de volatilidade que procura ganhar dinheiro se o subjacente permanecer dentro de um intervalo.

Com o Income Trading, você se beneficia se o mercado não se mover, e você perde se o subjacente faz um grande movimento.

Com a negociação de renda, você está jogando as chances. A volatilidade no mercado. Se você pode entender como a volatilidade funciona e como você pode estruturar negócios no mercado de opções para jogar contra essa volatilidade, então você tem uma boa vantagem.

Dois tipos de negócios de renda.

As operações de renda de opções podem ser divididas em duas categorias principais.

Você primeiro tem renda direcional. Isso inclui vendas, venda de chamadas, vendas de spread vertical e outras posições que possuem um componente de alta direção.

Há também renda não-direcional. Outro nome para este conjunto de negócios é comércio neutro dota. Esses negócios procuram ter pouca exposição ao movimento do mercado e, em vez disso, buscam lucrar com a decadência da opção ao longo do tempo.

Nesta publicação, você só aprenderá sobre os tipos de renda não direcionais. Se você quiser mais ajuda com renda direcional, você pode começar com nosso guia para chamadas cobertas.

As vantagens da negociação de renda.

Entradas Sistemáticas. A negociação de renda exige menos entradas ao entrar em um comércio. Isso significa que você não precisa se concentrar em estar certo, você só precisa se concentrar no gerenciamento de riscos.

Exposição de baixa direção. Como a maioria dos negócios de renda são próximos do delta-neutro, você não precisa se preocupar com as flutuações no preço do mercado. Em um movimento forte em um estoque ou mercado subjacente, haverá ajustes necessários, mas eles ocorrem com pouca frequência.

Seleção de ativos consistente. Nenhuma adivinhação é necessária quando se trata de seleção de estoque. A negociação de renda concentra-se nos mesmos ativos uma e outra vez - normalmente índices de ações, commodities e alguns poucos estoques muito líquidos.

Hedges Against Other Strategies. A negociação de renda com opções pode ser um ótimo complemento para outras estratégias de comércio direcional. Por exemplo, um comerciante poderia juntar a negociação de renda com uma estratégia seguindo estratégia. Se o mercado entrar em uma nova tendência, os negócios de renda irão apresentar um desempenho inferior, mas as negociações direcionais serão significativas. Se o mercado estiver super agitado e a estratégia de seguir a tendência continua sendo interrompida, os negócios de renda estarão lá para amortizar quaisquer perdas.

Compromisso de tempo baixo. A seleção de ativos e a escolha de entradas podem ser muito demoradas em outros sistemas de negociação. Porque aqueles são atendidos com a negociação de renda, você tem mais tempo disponível para outras coisas. A negociação de renda é uma ótima opção para aqueles que têm empregos em tempo integral e não podem dedicar toda a atenção aos mercados durante o dia de negociação.

O comércio de renda é uma especulação.

Se você está olhando para a negociação de renda como a bala mágica, prepare-se para se decepcionar. Muitas vezes, após o uso de opções de alavancagem e especulação direcional, muitos comerciantes irão transição para negociação de renda porque não se sente como especulação financeira.

Mas lembre-se que isso é especulação financeira. Ao colocar negócios no mercado de opções, você estará exposto a riscos conhecidos como "os gregos". Qualquer exposição é uma forma de especulação financeira.

Os negócios de renda ganham dinheiro quando os mercados são variáveis ​​ou significa-reverter, então, ao colocar esses negócios, você está essencialmente especulando que o mercado permanecerá dentro de um certo intervalo por um período de tempo.

As principais operações de renda.

Embora haja muitas permutações de negócios de renda, todos eles tendem a três grandes estruturas.

Condors. Este comércio faz sentido quando a volatilidade implícita é baixa, então as opções de dinheiro se tornam uma venda.

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Borboletas. Este comércio funciona quando a volatilidade percebida continua a ser baixa, mas a inclinação da volatilidade não é mais íngreme.

Calendários. Este é o comércio de renda que faz sentido quando a volatilidade implícita é muito baixa. Como é longa a opção de um mês de atraso, é a única estrutura de comércio que é "vega" líquida, o que significa que se a volatilidade implícita surgir, então o comércio irá se beneficiar.

O grande tradeoff na negociação de renda.

O mercado de opções é um mercado de risco. Em troca de assumir riscos, você obtém um prêmio.

Com negócios de renda "delta neutro", você adota uma aposta de que o mercado subjacente não vai se mover tanto. Onde você perde dinheiro é se o mercado explodir para um lado ou outro.

Em troca desse risco, você assume um prémio. Com o passar do tempo, a posição funciona mais a seu favor: quanto mais tempo o mercado permanecer nesse intervalo, mais dinheiro você ganha.

Então, esse é o grande comércio - tome um prêmio para assumir o risco bidirecional.

Como Ganhar Dinheiro com Negociações de Renda.

Existe um princípio principal quando se trata de negócios de renda:

Gerencie suas Deltas até Theta Kicks In.

O principal risco que você possui é a gama curta da posição. Isso significa que qualquer movimento adverso no subjacente aumentará seu risco direcional - seu delta - e chegará um ponto no tempo em que esse risco se torna muito alto e você precisa ajustar sua posição.

Isso é conhecido como comércio de "banda delta", onde você tem uma exposição direcional aceitável que você está disposto a ter, e se esse risco se tornar muito bom, você encontra maneiras de reduzir o valor absoluto desse delta.

Objetivos Com Negociação de Renda.

Tal como acontece com qualquer outro conjunto de estratégias de negociação, não há como se afastar da equação de risco / recompensa e probabilidade. Se você quiser retornos maiores em seu portfólio, você deve estar disposto a colocar mais riscos na mesa e reduzir suas chances de sucesso.

Um comerciante mais conservador deve esperar entre 3-5% por mês em meses vencedores, com poucos meses perdidos. Se os ajustes forem feitos de forma adequada e proativa, os meses "perdidos" serão no pior ponto de equilíbrio.

Como investir em estoques para renda estável.

Nem todos os investidores querem assumir o risco de fazer uma matança por meio de ações. (Ei ... sem coragem, sem glória!) Algumas pessoas só querem investir no mercado de ações como meio de fornecer uma renda estável. Eles não precisam de valores de estoque para atravessar o teto. Em vez disso, eles precisam de ações que funcionem de forma consistente.

Se o seu propósito para investir em ações é criar renda, você precisa escolher ações que paguem dividendos. Os dividendos são normalmente pagos trimestralmente aos acionistas registrados em datas específicas. Como você sabe se o dividendo que você está pagando é maior (ou menor) do que outros veículos (como títulos)?

A diferença entre dividendos e juros.

Não confunda dividendos com interesse. A maioria das pessoas está familiarizada com o interesse porque é como você cresce seu dinheiro ao longo dos anos no banco. A diferença importante é que os juros são pagos aos credores, e os dividendos são pagos aos proprietários (ou seja, acionistas & # 8212; e se você possui ações, você é um acionista porque as ações de ações representam a propriedade de uma empresa de capital aberto).

Quando você compra ações, você compra um pedaço dessa empresa. Quando você coloca dinheiro em um banco (ou quando compra títulos), basicamente, empresta seu dinheiro. Você se torna um credor, e o banco ou emissor de títulos é o devedor; Como tal, deve eventualmente pagar seu dinheiro de volta para você com interesse.

A importância do rendimento de um rendimento de renda.

Quando você investe para obter renda, você deve considerar o rendimento do seu investimento e compará-lo com as alternativas. O rendimento é um pagamento do investimento expresso em porcentagem do valor do investimento. Olhar para o rendimento é uma maneira de comparar a renda que você espera receber de um investimento com a receita esperada de outros. Aqui estão alguns rendimentos comparativos.

Para calcular o rendimento, use a seguinte fórmula:

rendimento = pagamento & # 247; valor do investimento.

Por uma questão de simplicidade, o seguinte exercício baseia-se em uma base de rendimento percentual anual (a composição aumentaria o rendimento).

Jones Co. e Smith Co. são ações típicas que pagam dividendos. Olhando para suas estatísticas e presumindo que ambas as empresas são similares na maioria dos aspectos, exceto por seus dividendos diferentes, como você pode dizer se as ações de US $ 50 com um dividendo anual de US $ 2,50 são melhores (ou pior) do que as ações de US $ 100 com um dividendo de US $ 4,00? O rendimento diz-lhe.

Embora a Jones Co. pague um dividendo maior (US $ 4,00), a Smith Co. possui maior rendimento (5%). Portanto, se você precisa escolher entre esses dois estoques como um investidor de renda, você deve escolher o Smith Co.. Claro, se você realmente deseja maximizar sua renda e não precisa realmente de seu investimento para apreciar significativamente, você provavelmente deveria escolha a ligação da Brown Co, porque ela oferece um rendimento de 6%.

As ações que pagam dividendos têm a capacidade de aumentar de valor. Eles podem não ter o mesmo potencial de crescimento que os estoques de crescimento, mas, no mínimo, têm um potencial maior de ganho de capital do que os CDBs ou títulos.

Investir para a renda - 3 métodos.

Quando se trata de investir em renda em Wall Street, existem três abordagens gerais adotadas pelos investidores de renda - investindo em dívidas, investindo em ações (dividendos) e estratégias de renda de opção de compra de ações.

O investimento em renda é tipicamente associado a aposentados ou investidores mais antigos que, presumivelmente, passaram a vida acumulando ativos de investimento mais voltados para o crescimento, como ações (geralmente na forma de fundos mútuos indexados e gerenciados), mas que agora precisam converter seus "mais arriscados". classes de ativos em veículos de fluxo de caixa "mais seguros" para financiar seus anos de aposentadoria.

Investir para a renda - investir na dívida.

Não é de admirar, então, que a forma dominante de investir em renda implique o investimento em renda fixa ou a compra de alguma forma de dívida:

Dívida do governo - Dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos para títulos estaduais e locais, os investidores de renda têm a opção de comprar emissões individuais ou ir ao ETF ou a rota do fundo. Dívida Corporativa - Categorizada por qualidade de crédito, a dívida corporativa é freqüentemente negociada no mercado aberto por meio de emissão indidivual, ou pode ser comprada na forma diversificada de um ETF ou fundo. Stock Preferencial - Apesar do seu nome, ações preferenciais são, na verdade, um instrumento de dívida e júnior para praticamente tudo, exceto o estoque real.

O apelo desses veículos de renda é duplo: na maioria das vezes, essas opções são consideradas mais seguras do que as ações ordinárias e, ao mesmo tempo, oferecem rendimentos mais elevados do que as ações ordinárias.

Esses são os pontos de discussão da sabedoria convencional oficial, em qualquer caso. A realidade geralmente apresenta desvantagens significativas, não incluídas nos folhetos chamativos e arejados.

E como acontece com a maioria dos casos de sabedoria convencional, seguir um conselho medíocre fará com que você obtenha resultados medíocres.

Neste caso, investir para o rendimento principalmente através de instrumentos de dívida não só tampa seu potencial de renda na aposentadoria, mas também deixa você à mercê das taxas de juros. Nos períodos de declínio das taxas de juros, você arrisca ver sua diminuição da renda, e em períodos de inflação crescente, você arrisca ver seu poder de compra diminuir.

E considerar um bônus corporativo ou ação preferencial que NUNCA aumentará seu pagamento para obter um alto rendimento apenas porque seu pagamento pode ser atualmente o dobro de seu equivalente em ações ordinárias é revelar uma mentalidade míope.

Investir em Renda - Investir em Patrimônio (Dividendos)

O investimento em crescimento de dividendos, juntamente com o reinvestimento desses dividendos, pode produzir grandes quantidades de riqueza se for abordado de forma realista e inteligente.

A fórmula é relativamente simples, mas requer disciplina: infusões regulares de dinheiro novo investido em ações de empresas da mais alta qualidade, com lucros crescentes e dividendos crescentes, que são reinvestidos para adquirir ainda mais ações.

Mas ainda mais significativo do que a riqueza que esse estilo de investimento pode produzir é algo de grande interesse para o investidor de renda - um fluxo significativo e crescente de renda de dividendos.

É importante notar que leva tempo para um crescimento de dividendos e um fluxo de renda de reinvestimento para construir em um rio de renda gushing. E existe um perigo para o investidor de renda que apenas começou a investir para o rendimento ou na aposentadoria.

Simplesmente, os rendimentos em empresas de alta qualidade, mas de crescimento de dividendos, podem ser muito baixos para produzir a renda necessária para quem precisa do dinheiro agora.

Investir em uma empresa de alta qualidade, por exemplo, com um rendimento de dividendos atual de 2,5% e uma taxa de crescimento de dividendos histórico de 10-15% pode ser um ótimo investimento de longo prazo.

Mas se não produzir dividendos suficientes para você no aqui e agora, e se você não puder se dar ao luxo de reinvestir esses dividendos em ações adicionais deste ou de algum outro dividendo de qualidade pagando ações, então obviamente é uma opção de investimento impraticável.

E é aqui que você tem que ter cuidado se você se encontrar nesta situação. É a coisa mais fácil do mundo para ser seduzido por ações de dividendos de alto rendimento e racionalizar mais tarde que um negócio de baixa qualidade ou ações arriscadas é na verdade um investimento seguro em dividendos.

Nem todas as ações de alto rendimento têm alto risco, é claro, mas mesmo aquelas que são estruturalmente orientadas para pagar a maior parte de seus lucros na forma de renda (como REITs e BDCs) podem ser muito mais cíclicas e voláteis do que seus defensores Admitem.

Investir para Renda - Renda de Opção de Ações.

Apesar de serem evitados por muitos investidores conservadores como exóticos ou muito arriscados, as estratégias de renda de opções, como a escrita de chamadas cobertas, podem ser uma estratégia efetiva de produção de renda.

Escrevendo chamadas de renda (e basicamente você pode fazer o mesmo que escrever) pode produzir retornos anualizados muito além dos investimentos típicos de renda fixa.

Como acontece com qualquer forma de negociação (e isso é negociação, não investir), há potenciais armadilhas. Geralmente se resume a quão conservador ou quão agressivo você escolhe ser com seus negócios.

Quando se trata de opções e riscos, há alguns dos principais pontos que realmente precisam ser explicados.

Primeiro, é importante reconhecer que as opções são, em última análise, sobre a negociação e gerenciamento de riscos.

O fundamental é o seguinte: você pode usar opções para terceirizar seu risco (isso é chamado de hedge), ao custo de limitar seus próprios lucros, ou pode usar opções para assumir o risco de outra pessoa e, no processo, ser recompensado com ganhos descomunais (às vezes espetacularmente).

Em segundo lugar, e relacionado ao acima, e isso é fundamental para entender: as opções não são uma mudança de risco - eles são um discagem de risco.

O que isso significa é que você não precisa ter a personalidade de um jogador de poker de alta participação para ganhar opções de troca de dinheiro.

Nem todas as estratégias de negociação de opções têm que ser estratégias de alto risco. Se você está disposto a aceitar menos remuneração, pode se dar ao luxo de assumir muito menos risco com suas estratégias.

Então, enquanto eu acho que as estratégias de negociação de opções como a escrita de chamadas cobertas, quando abordadas de forma conservadora, para serem viáveis ​​e seguras, esta página não é sobre negociação de renda, é sobre como investir em renda.

É neste ponto que o site da Great Option Trading Strategies é realmente como nenhum outro site.

Este site respeita os comerciantes e as negociações, mas a principal razão pelo qual este site existe é promover a idéia radical de que a negociação de opções pode - e deve ser - ser um componente crucial do investimento conservador de longo prazo.

E se, por exemplo, você usasse as opções não como uma forma de tentar ganhar na loteria, não como uma forma de criar uma máquina de fluxo de caixa mensal, não como um substituto de alto risco para investimentos reais - e se você usasse opções moderadamente? e de forma conservadora, como forma de melhorar seus investimentos reais?

Este é o cerne do que chamo de Leveraged Investing. A epifania para mim veio quando percebi que os investimentos e o comércio de opções poderiam realmente funcionar juntos, e que, quando o faziam, reduziam a pressão de desempenho, por assim dizer, que cada componente enfrentava quando se trabalha de forma isolada.

Tradução: Leveraged Investing pode fornecer retornos muito bons e ainda permitir que você investe em empresas de alta qualidade e de baixo risco.

Mais sobre o investimento alavancado.

O Leveraged Investing é como eu pessoalmente invisto e é também como estou ensinando meu filho a investir (e qualquer outra pessoa que queira ouvir). Eu acredito que é uma maneira fantástica para os investidores mais jovens acumularem um portfólio incrível.

Mas, como tenta, de fato, acelerar os resultados de uma abordagem de investimento de valor de longo prazo, também seria valioso considerar os investidores mais velhos.

Esse estilo de investimento pode não ser para todos, é claro.

Embora não seja particularmente difícil, não é um tipo de sistema automatizado ou serviço de assinatura mensal de comércio automático. Exige que você possua um interesse real em seus próprios investimentos, uma curiosidade saudável sobre o processo de investimento e alguma inteligência de senso comum.

Infelizmente, nem todos possuem os três desses traços.

Finalmente, se você está considerando opções como uma fonte de renda, se você é um investidor que está indo para a rota Leveraged Investing ou um comerciante que procura usar uma chamada coberta, condor de ferro ou algum outro serviço por assinatura de crédito e independentemente de sua idade ou horizonte de aposentadoria, você também pode estar interessado em algumas outras páginas neste site: O Mito do Fluxo de Caixa Mensal, bem como O Risco Ocultado da Negociação de Renda de Opções.

3 Negociações de opções por US $ 1.000 em renda mensal.

Vender nua coloca para um retorno mensal padrão.

Por Lawrence Meyers, Colaborador do InvestorPlace.

Alguns anos atrás, decidi apostar no objetivo de gerar cerca de US $ 1.000 por mês em receitas de opções.

Claro, esse número específico foi selecionado porque é um número agradável e redondo e mdash; mas é um que eu considerava realizável com base na quantidade de risco que eu estava disposto a tolerar, e o capital disponível para executar negócios deveria ocorrer.

Originalmente, minha estratégia centrou-se na venda de chamadas cobertas contra uma parte de algumas das principais posições. Então eu percebi que uma jogada mais eficiente era vender peças nuas contra estoques que eu segurava e sentia serem subvalorizados, estoques que eu estava pensando em comprar ou ações que eram bons veículos comerciais. Dessa forma, se o preço das ações estava abaixo da greve, o estoque seria colocado para mim, e eu ficaria feliz em tê-lo.

Então, aqui estão três ações dessas que eu usei opções para ajudar a gerar meu objetivo mensal:

DirecTV (DTV)

Eu tinha sido muito otimista nas perspectivas de longo prazo para a DirecTV (DTV). O estoque de DTV tinha funcionado decentemente ao longo dos últimos anos, mas nunca entregou os retornos de blockbuster que I & rsquo; d esperava. Em vez disso, ele se transformou em um ótimo veículo comercial e um estoque perfeito para vender nus coloca contra.

A DTV carrega muito mais dívidas do que costumava, sua taxa de crescimento desacelerou, mas ainda gera enormes fluxos de caixa. Então, é uma empresa segura, e ter compartilhas para mim não seria uma ótima tragédia.

Ao vender o Jan 70 Puts por US $ 1,40, eu pego um retorno de 2% por apenas um período de espera de duas semanas e, se as ações forem colocadas para mim, eu provavelmente vou dar uma volta e vender chamadas contra essas ações da DTV para fevereiro. Eu vendi dois dos contratos de colocação por US $ 280 na renda.

Bed Bath & amp; Além (BBBY)

O varejo é um lugar arriscado para estar nesta economia, então, se eu vender peles desgastadas contra varejo, é melhor ser um estoque sólido.

Bed Bath & amp; Além disso (BBBY) está em boa forma. Por um lado, as ações da BBBY têm US $ 900 milhões em dinheiro e sem dívidas. Está crescendo com um bom clipe de 12%, e o fluxo de caixa livre é rotineiramente no intervalo de $ 800 milhões anualmente.

Como a DirecTV, o estoque BBBY não tem sido um artista explosivo, mas tem o tipo de volatilidade que o torna um bom veículo comercial e de opções. Os anos 80 de janeiro passaram por US $ 2,75 (embora tenham caído até cerca de US $ 2,65). Eu vendi dois dos contratos de venda por US $ 550 em renda, trazendo o total até agora para US $ 830.

Nota: BBBY faz o pagamento de relatórios na quarta-feira, de modo que o potencial de volatilidade no estoque é extremamente elevado.

Amgen (AMGN)

A seleção final é Amgen (AMGN). A empresa de biotecnologia reforçou um pouco o crescimento dos ganhos, agora deve crescer entre 12% e 15%, tem US $ 22,5 bilhões em dinheiro e um sólido fluxo de caixa livre na faixa de US $ 5 bilhões anualmente.

É uma empresa perfeitamente segura, mesmo que o estoque esteja um pouco sobrevalorizado para o meu gosto. Ainda assim, o estoque da AMGN sempre vendeu em um preço superior ao seu índice de preço / lucro-crescimento, e o dividendo de 2,1% é uma razão pela qual seu preço permanece um pouco elevado em comparação com o que eu gosto.

Ao vender peças nuas, eu gosto de escolher empresas de classe mundial como essa que foram há muito tempo. Mesmo que as ações me colocassem e as ações diminuírem, eu sei que mais cedo ou mais tarde, eu irei fazer essa perda de volta.

Neste caso, a Amgen é uma das ações com datas de vencimento semanais, então, ao vender a Jan 112 Put (30 de janeiro) por US $ 1,70 (para um total de contrato de US $ 170), atingi o total exato de $ 1.000 em renda.

A partir desta escrita, Lawrence Meyers detinha opções em todos os títulos acima mencionados. Ele é presidente da PDL Broker, Inc., que financia financiamentos, investimentos estratégicos e compras de ativos em dificuldades entre empresas de private equity e empresas. Ele também escreveu dois livros e blogs sobre política pública, integridade jornalística, cultura popular e assuntos mundiais. Entre em contato com ele em pdlcapital66gmail e siga seus tweets ichabodscranium.

Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace / 2014/01 / options-trades-amgn-dtv-bbby /.

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