Estratégias de troca de opções semanais pdf

Minha Estratégia de Opções Semanais de 27%.
Por Ryan Jones - Pay Day Stocks.
Você está procurando a melhor estratégia de opções? Minha Estratégia de opções de 27% é uma das melhores oportunidades de negociação de opções que você encontrará. Quando você vir o poder e as probabilidades de longo prazo dessa estratégia, vai desejar ter sabido disso mais cedo.
Minha Estratégia de opções de 27% não é o Santo Graal das estratégias de negociação. Existem riscos e explicarei completa e completamente esses riscos neste relatório. Não faça uma negociação com esta estratégia a menos que tenha passado pelos riscos e tenha determinado que esses riscos são aceitáveis ​​para você. Neste relatório, vou entrar em detalhes sobre quais são os riscos, porque eles existem e em que condições de mercado eles existem.
Dito isto, considero que as métricas de risco / recompensa associadas a esta estratégia são algumas das melhores.
Cada Risco de Comércio é Absolutamente Limitado (A maioria das negociações em torno de US $ 200 - $ 225)
Perdas de tamanho médio são de US $ 100 ou menos.
A probabilidade de sucesso é de mais de 70% - 80% (às vezes maior)
Média esperada Ganho Ganhar / perder ou empatar é de 27% por comércio.
O que isto significa? Isso significa que, se você arriscar US $ 200 a cada semana, após 100 negociações, você terá produzido aproximadamente US $ 5.400. Não é ruim, considerando que é muito concebível que você nunca sofrerá uma redução de mais de US $ 1.000 se seguir estas diretrizes. Adicione a isso que você está GARANTIDO com um ganho de 25% a 35% se o mercado permanecer o mesmo ou se deslocar para baixo (até mesmo falhas), tornando esta uma oportunidade incrível ao redor. O risco só existe se o mercado evoluir significativamente dentro de um curto período de tempo. Portanto, estamos limitados na aplicação desta estratégia à SPY.
Como você pode saber, a SPY é o maior índice de ações ETF (Exchange Traded Fund). Os índices de ações têm um "regulador" inerente; se você quiser, isso evita que grandes movimentações semanais para o lado positivo sejam um evento normal. Na verdade, nos últimos 22 anos, a SPY mudou-se mais de sexta-feira a sexta-feira 3% ou mais, apenas 5% do tempo. Isso significa que 95% das vezes, o SPY não se moveu 3% mais alto durante a semana.
Nós estaremos negociando & quot; Minha estratégia de opção semanal de 27% & rdquo; para aproveitar esta característica de SPY.
O gráfico abaixo representa o movimento sexta-feira a sexta-feira em SPY durante os últimos 1 e 12; anos. Como você pode ver, o SPY só se moveu mais alto em 3% apenas uma vez. Ele só subiu de sexta a sexta em pelo menos 2% em apenas 6 ocorrências, e isso durante um dos anos mais consistentemente otimistas do mercado de ações.
Com esta estratégia, não há risco para o lado negativo. Se os tanques SPY, mesmo que vá para zero, estamos garantidos para ganhar dinheiro naquela semana, geralmente cerca de US $ 60 a US $ 75 por posição.
Uma vez que um comércio é colocado, o nível do ponto de equilíbrio é geralmente em torno do nível de 2,5% (o que significa que na sexta-feira do vencimento da opção, se o SPY se fechar em torno de 2,5% acima do fechamento da sexta-feira anterior, o comércio pode sofrer uma perda). Esse nível é diferente para cada comércio, mas é relativamente próximo disto, independentemente de as diretrizes serem atendidas. Quando ocorre uma perda com base em um movimento de 2,5% maior, é quase sempre pequeno (menos de US $ 100). Somente se o mercado subir mais de 3% (na maioria dos casos) existe um risco de sofrer uma perda mais próxima do risco máximo (US $ 200 - US $ 230). Para o risco máximo de US $ 230 a ser sofrido, o mercado teria que fazer um movimento maior de cerca de 7% em uma semana (o que é tecnicamente impossível, exceto uma reação de um declínio significativo ocorrendo primeiro).
Em outras palavras, as métricas de risco / recompensa são tremendamente a nosso favor, mas por quê? Neste relatório, mostrarei exatamente por que isso acontece.
Se você não assistiu meu vídeo intitulado & ldquo; The Power of PPD & rdquo ;, você precisa fazê-lo. Vou cobrir brevemente o PPD nesta seção e como eles se relacionam com as opções semanais.
Opções semanais são relativamente novas. Em 2009, o CBOE apresentou as primeiras opções semanais para um número limitado de títulos. A opção viria no quadro na abertura das quintas-feiras e expirava na sexta-feira seguinte (8 dias depois).
Então, todas as quintas-feiras, haveria duas opções semanais diferentes disponíveis. Um que expirou no dia seguinte, e outro que expiraria na sexta-feira seguinte.
Então, em 2014, o CBOE estendeu opções semanais para existir por 6 expirações diferentes ao mesmo tempo. Em outras palavras, existem opções semanais para a próxima sexta-feira, e todas as sextas-feiras após as próximas 6-sextas-feiras. Posso comprar ou vender opções para 6 expirações diferentes em qualquer momento, ou, ao mesmo tempo, se desejar.
Isso oferece oportunidades sem precedentes para comerciantes individuais. Isto é devido às características das opções em geral. A maior deterioração do tempo ocorre no final da vida de uma opção. Antes das opções semanais, os benefícios que podem ser aproveitados pela deterioração do tempo acelerado só estavam disponíveis uma vez por mês. Agora, existe uma capacidade contínua de aproveitar a deterioração acelerada do tempo.
Para demonstrar a magnitude desse benefício, analisaremos alguns exemplos. Quero apresentar-lhe o que eu chamo PPD. Isso significa "Preço por dia". É uma maneira simples e direta de avaliar o valor de uma opção durante um link de tempo determinado.
Deixe-nos usar o SPY como exemplo, pois isso é o que usaremos com a Estratégia de opção semanal de meu 27%. Nós veremos "no dinheiro" as opções já que TODOS terão sempre o maior valor de tempo associado a elas. O exemplo abaixo é baseado em chamadas, mas o mesmo processo é usado para puts.
8 dias restantes = 1,70.
30 dias restantes = 3,25.
Para determinar o PPD dessas opções, basta dividir o valor do tempo do preço pelos dias que resta até o vencimento. Uma vez que estes são "no dinheiro" opções, o preço total da opção é o valor do tempo.
8 dias restantes = 1,70 = 0,21 PPD.
30 dias de folga = 3,25 = 0,11 PPD.
Aqui, você pode ver que o preço da opção de 30 dias é obviamente mais caro, mas baseado no PPD, é metade do preço da opção de 8 dias.
No entanto, esta não é uma comparação precisa. A razão é porque estamos comparando todos os 30 dias com todos os 8 dias. A questão é, o que o valor PPD é para cada uma das opções nos próximos 8 dias.
Nós já sabemos que o valor PPD da opção de 8 dias permanecerá o mesmo, uma vez que expira em 8 dias. No entanto, podemos obter uma idéia mais precisa do verdadeiro valor PPD nos próximos 8 dias da opção de 30 dias, subtraindo o preço de 8 dias e 8 dias a partir dos 30 dias e recalculando.
Em outras palavras, qual será a opção de 30 dias quando houver apenas 8 dias? Isso nos dará o valor PPD entre o período de 30 dias e 8 dias.
3,25 (preço da opção de 30 dias) & ndash; 1,70 (preço de opção de 8 dias) = ​​1,55.
30 dias & ndash; 8 dias = 22 dias.
1,55 / 22 dias = 0,07 PPD.
Consequentemente, podemos dizer que nos próximos 8 dias, a opção de 30 dias deve desvalorizar 0,07 centavos por dia ou um total de 0,52 centavos. Isso significa que a opção de 30 dias deve cair de 3,25 para baixo para 2,73.
Enquanto isso, a opção de 8 dias irá cair para 0,00, ou em 1,70 no total.
Portanto, a opção de 30 dias perde 0.52 enquanto a opção de 8 dias perde 1,70 em relação à próxima.
8 dias. A diferença líquida total é 1,18.
Isto é, é claro, assumindo que o preço subjacente do SPY não vai a lugar nenhum nos próximos 8 dias, e há uma ilustração apenas da arbitragem de desintegração do tempo que está disponível como resultado de opções semanais. Obviamente, os mercados se movem, então você não pode confiar unicamente nas diferenças no PPD.
Abordo isso mais detalhadamente em meu vídeo & ldquo; O poder do PPD & rdquo; e eu sugiro fortemente que você assista esse vídeo.
O PPD é o principal fator que contribui para as oportunidades sem precedentes que temos com as opções semanais de negociação. No entanto, não é o único fator contribuinte.
Por exemplo, a jogada óbvia nesta situação seria vender a opção de 8 dias e comprar a opção de 30 dias e ganhar dinheiro com a decadência do tempo avançado da opção de 8 dias. E, se isso fosse a única coisa a considerar, então você precisa olhar para a opção PPD mais baixa disponível.
Nós já sabemos que a opção de 30 dias tem um valor PPD de aproximadamente 0,07. No entanto, se você observar uma opção que expira em 47 dias, ela terá um valor de PPD nos próximos 8 dias em apenas 0,04 centavos de PPD. Conseqüentemente, ele só deve desvalorizar em 0,32 total, enquanto a opção de 8 dias desvaloriza em 1,70 total. Essa diferença é 1,38, uma opção máxima de 20% do que a opção de 30 dias.
Mas o preço da opção de 47 dias é de 5,00.
E se os tanques de mercado, digamos, em 2% - 3%?
Você ainda fará 1.70 na opção de chamada de 8 dias porque expirará sem valor, mas a opção de 47 dias cai de 5.00 até cerca de 2.25, o que significa que você perderia 2.75 naquela perna. Isso é uma perda de 1,05.
Nesse mesmo cenário, o movimento para baixo diminui a opção de 30 dias de 3,35 para cerca de 1,00 para uma perda de 2,35. Esta é uma diferença de 0,40 no tamanho da perda (1,05 perda líquida em comparação com uma perda líquida de 0,65).
Em suma, o movimento de preços pode negar a arbitragem de decaimento do tempo, e é por isso que é muito importante certificar-se de que você está levando em consideração tanto o PPD quanto o movimento de preços antes de determinar uma estratégia ou a negociação a ser feita.
Quero que note algo sobre este exemplo. Se SPY não for em nenhum lugar, você fará cerca de 1.20 no comércio de exemplo. No entanto, para você perder aproximadamente a mesma quantia, o SPY tem que fazer um movimento significativo em qualquer direção. Então, por um lado, você tem que levar em consideração o movimento dos preços, mas, por outro lado, a arbitragem de decadência do tempo é uma base muito poderosa para construir qualquer estratégia de opção semanal, seja propagação ou compra ou venda de opções individuais.
O princípio é comprar opções de baixo PPD e vender opções de alto PPD.
Minha Estratégia de opção semanal de 27%.
Qual é a Estratégia de Opções Semanais de 27%? Esta é uma estratégia simples em que você compra uma opção que possui um PPD baixo e vende outra opção que possui um PPD elevado.
O tipo de estratégia é o chamado denominado ITM Diagonal Put spread. ITM significa & ldquo; no dinheiro & rdquo; espalhamento diagonal.
Um spread diagonal é simplesmente onde você compra uma opção e vende outra opção que tem um preço de exercício diferente e data de validade da opção que você comprou. Enquanto essas duas coisas forem diferentes, você criou um spread diagonal. Existem milhares de possíveis propagações em diagonal de combinação, então não pense que sejam todos iguais. Lembre-se, a nossa base será comprar uma opção baixa de PPD e vender uma opção PPP elevada dentro dos limites desta estratégia.
Aqui está o que uma propagação diagonica de ITM de acordo com minha Estratégia de opções semanais de 27% parece ser (comércio real).
Curta 30 de janeiro de 206.00 a partir de 1.81.
Longo Fev 6 th 209.00 put de 4.04.
Para um débito de 2.23.
Na época dessa negociação, restava cerca de uma semana para a opção de 30 de janeiro e o SPY estava negociando a 205,50. Isso significa que o 30 de janeiro de 206.00 foi de 0,50 pontos no dinheiro, enquanto a opção de 209,00 foi 3,50 pontos no dinheiro.
A primeira coisa que quero salientar é o PPD de cada uma dessas opções.
Short 206.00 put é 0.50 no dinheiro. Portanto, subtrai-lo do preço total da opção para determinar o valor do tempo.
Como há 7 dias na opção, dividimos o valor do tempo em 7:
1,31 / 7 dias = 0,18 PPD.
Fazemos o mesmo por uma longa opção. O valor total do tempo da opção longa é apenas 0,54. No entanto, nós ganhamos, não vamos segurá-lo até a expiração, só vamos segurá-lo nos próximos 7 dias. Prevê-se que esta opção ainda tenha valor de 0,25 de tempo em 7 dias se SPY não for em nenhum lugar.
0,25 / 7-dias = 0,04 PPD.
Para um débito de 2.23.
Isto significa que a nossa opção curta irá decair a uma taxa de cerca de 450% mais rápida do que a taxa de decaimento na opção longa.
Mas, há algo mais acontecendo aqui. Lembre-se, o PPD não é o único fator contribuinte para estratégias de opções lucrativas (ou perdidas). O movimento dos preços também é um fator. Conseqüentemente, minha Estratégia de opção semanal de 27% é uma estratégia que é projetada para garantir um lucro se o mercado permanecer o mesmo ou se deslocar para baixo (e mesmo que ele se mova dentro de uma certa quantia).
E, nesse caso, é garantido fazer US $ 77 se a SPY permanecer igual ou se mudar para baixo.
O maior valor de tempo de qualquer opção é sempre & ldquo; no dinheiro & rdquo ;. Se o SPY estiver sendo negociado a 205,00, a opção de venda de 205,00 será a opção com o maior valor de tempo. Terá mais valor de tempo do que o 204.00 put, ou o 206.00 put (um é 1.00 & ldquo; fora do money & rdquo; e o outro é 1.00 & ldquo; in the money & rdquo;). Quanto mais longe a greve é ​​do & ldquo; no dinheiro & rdquo; strike, o menor valor de tempo.
Observe que vendemos uma opção que está mais próxima do & ldquo; no dinheiro & rdquo; opção e comprou uma opção que se afastou, o que significa que deve ter menos valor de tempo associado a ele.
Aqui está um gráfico de um valor de vencimento de tempo de 7 dias a partir do encerramento em 23 de janeiro:
Se eu fosse sobrepor o gráfico de valor de tempo de opção de 14 dias, isso seria o que seria:
O gráfico vermelho é o valor de tempo de opção de 7 dias, o gráfico azul é o valor do tempo de opção de 14 dias. Nós vendemos os 1,00 no dinheiro colocado com 7 dias restantes e compramos a opção de 14 dias que é de 4,00 no dinheiro. Com base no fechamento dos preços das opções em 23 de janeiro, é assim:
Aqui está o que o gráfico PPD se parece:
Isso deve ser claramente claro por que estruturamos a opção se espalha para vender PPD alto e comprar PPD baixo. Vamos seguir em frente e dar uma olhada no exemplo real da negociação:
Curta 30 de janeiro de 206.00 a partir de 1.81.
Longo 6 de fevereiro de 209,00 a partir de 4,04.
Para um débito de 2.23.
Antes de olhar para a faixa de P / L, é importante notar que a diferença entre os ataques é de 3,00. Isso significa que, quando o período de 30 de janeiro expirado, se SPY for igual ou inferior a 206,00, isso será inútil. No entanto, o valor mínimo absoluto que o 209,00 put pode ser é de 3,00. Isso significaria que se SPY fechar às 206.00 ou inferior na expiração da opção curta, o spread deve ser pelo menos 3.00, não importa o que (e muitas vezes será mais de 3.00, porque ainda pode haver um valor de tempo na opção longa, então que vale mais do que 3,00).
Uma vez que compramos o spread em 2.23, sabemos que, às 206.00 ou abaixo, meu lucro mínimo será 0.77 porque, na verdade, podemos sair do spread às 3.00.
Nós também sabemos que o nosso nível mínimo de equilíbrio é 209.00 & ndash; o Débito, ou 206.77.
Isso ocorre porque a opção longa deve valer pelo menos 2,23 se SPY fechar em 206,77 na expiração da opção curta.
Uma vez que compramos o spread quando o SPY estava negociando a 205.50, sabemos que vamos ganhar dinheiro se o SPY fechar em ou abaixo de 206,77 em 1 semana.
A chave aqui é a grande diferença entre o débito no comércio e as diferenças de greve. Quanto menor o débito, melhor o comércio (regra geral).
O risco máximo com este comércio é tecnicamente o débito do comércio. Nesse caso, 2,23, ou US $ 223 vendendo um único lote. No entanto, eu uso o termo técnico porque, para que esse risco realmente ocorra, a SPY tem a SKY-ROCKET para níveis ridículos dentro de um período de aproximadamente 1 semana. Na verdade, tem que se mover mais alto que o longo tempo não vale a pena. Essa é a ÚNICA maneira de perder a perda máxima aqui.
Atualmente, um período de 1 semana que é 10,00 pontos do dinheiro vale cerca de 0,10. Assim, perderíamos 2,13 no negócio se o SPY passasse de 205,50ish (quando compramos o spread) para 219,00 em apenas 1 semana. Isso é quase uma mudança de 7% em uma única semana, e você ainda não perde o risco máximo no comércio.
A Chave com o risco é o valor da opção de colocação longa no momento em que expira a opção de venda curta. Aqui é onde isso fica realmente interessante.
Lembre-se do gráfico de valor temporal acima? O & ldquo; no dinheiro & rdquo; as opções sempre têm o melhor valor de tempo.
Isso significa que se SPY se mover de 205,50 para 209,00 em 1 semana, nossa longa 209,00 colocada se torna o & ldquo; no dinheiro & rdquo; colocar, e nós ganhamos o maior valor possível a partir desta perna do comércio no que diz respeito ao valor do tempo. Esse valor é geralmente entre 1,25 e 1,75, dependendo da volatilidade no mercado (eu já vi mais de 2,00 no passado).
Vamos dividir a diferença e usar a média de 1,50. Isto significa que nós compramos o spread para um débito de 2,23 e o sairemos a 1,50, para uma perda de 0,73.
Isso ocorreria com um movimento de cerca de 2% em SPY quando compramos o spread. Haverá momentos em que essa perda é menor, e os tempos em que essa perda é maior. Com base nas projeções, confira o gráfico P / L desta negociação:
SPY Fechado imediatamente abaixo de 205,00 em 23 de janeiro. O breakeven projetado é em torno de 208.50ish. Em torno de 210,00 é quando você seria projetado para perder o que seu ganho mínimo é em 206,00 ou abaixo. A maior projeção de lucro neste comércio é de cerca de US $ 135 e ocorreria se a SPY fechasse às 206.00 no vencimento da opção curta.
A longo prazo, a SPY conseguiu um aumento de 2% em relação a 15% do tempo de sexta-feira a sexta-feira. No entanto, isso inclui momentos em que o mercado caiu significativamente na semana anterior, aumentando as chances de um salto de pelo menos 2% na semana seguinte (ou dentro de algumas semanas após a queda).
No gráfico acima, há 64 semanas. A barra azul é o movimento SPY de sexta a sexta-feira.
12 vezes para baixo & gt; 1% para lucro mínimo de $ 81. + $ 972.
34 vezes dentro de 1% maior ou menor para o lucro médio de US $ 95 + US $ 3.230.
12 vezes entre 1% - 2% superior para o lucro médio de US $ 30 +360.
6 Times Up & gt; 2% para uma perda média de $ 100 ($ 600)
O lucro líquido seria de US $ 4.022.
No total de 64 operações, isso ganha um ganho médio / perda ou empate de US $ 61. Se você arriscar $ 220 em cada comércio, esse ganho médio chega a 27,7%
Há muito espaço para erros. Considere isso, das 64 semanas acima, 46 deles viram a SPY fechar MENOS 1% acima do fechamento da sexta-feira anterior. Se ganharmos apenas o mínimo de US $ 81, ganhamos 72% do tempo e perdemos uma média de US $ 100 em todos os outros negócios (28% do tempo), que ainda atinge uma média de lucro de apenas US $ 30 ou um ganho de quase 15 % por comércio.
Este é o lugar onde muitos comerciantes dizem apostar a fazenda, hipotecar a casa e ir all-in. É aí que muitos comerciantes são tolos. Há muito espaço para erros, mas também há muitas coisas que podem impedir que isso seja tão consistente quanto nós gostaríamos.
O aumento da volatilidade pode distorcer esses números. E se, ao longo dos próximos 6 meses, em vez de ver 6 vezes quando o mercado se mover mais alto em 2% ou mais, a SPY vê o mercado avançar mais 6 vezes em 3% ou mais, garantindo virtualmente uma perda considerável. Deixe a média em US $ 200 por negociação, para uma perda total de US $ 1.200.
Então, vemos que ele subiu entre 2% e 3% em 12 ocasiões. Essa é outra perda de $ 1.200 em US $ 100 por ocorrência. Isso é 18 vezes em 26 semanas. Se ganharmos a média de US $ 80 nas 8 semanas restantes, estamos considerando um ganho de US $ 640 nessas semanas e uma perda total líquida de US $ 1.760.
Isso poderia acontecer? Tudo é possível. É provável? Absolutamente não. A partir das 18 semanas, o mercado é mais alto neste exemplo, seria maior em 48%. Se as outras 8 semanas diminuíram 2%, isso ainda é um ganho de 32% no índice do mercado de ações em apenas 6 meses. Isso seria uma manipulação louca.
E se você puder obter um débito de US $ 220? E se os tanques de volatilidade e você só puderem receber um débito de $ 270? Nesse ponto, o potencial de ganho não vale a pena e eu não tomaria o comércio (veja & ldquo; Guidelines & rdquo; abaixo). Mas e se isso acontecer durante as semanas, o mercado desceu e você não conseguiu capturar um ganho? Na próxima semana, você pode obter seu débito de US $ 220, mas o mercado se move mais alto e você perde. Ele não leva muitos desses tipos de ocorrências para tirar um grande golpe de seu potencial de lucro.
Ou, e se você conseguir o débito de US $ 220, o mercado subir 2% e, em vez de se equilibrar, a volatilidade dos puts cai como uma pedra e você acaba perdendo US $ 100?
Você entendeu. As probabilidades são incrivelmente boas a longo prazo. Mas as probabilidades não são certezas, e trocá-las em conformidade seria tolo.
Comece pequeno e aplique uma gestão adequada do dinheiro. Isso garantirá que você possa negociar com as anomalias, o que acontecerá de tempos em tempos.
Como abordar as variáveis ​​que podem diminuir as probabilidades.
Há algumas coisas que você pode fazer para ajudar a diminuir os riscos associados a essas variáveis. A maior coisa que você pode fazer é, como eu disse várias vezes, INICIAR PEQUENO. Eu sempre me preparo para o pior cenário possível. Compounding é o que faz com que o comércio valha os riscos. Comece pequeno, então, enquanto você REALMENTE ganha dinheiro com a estratégia, comece a se compor.
Existe uma tabela de composição específica que incluí neste relatório que você pode seguir começando com apenas US $ 2.500. Se você só é preenchido nas negociações na metade do tempo, mas pode obter uma média de 27% de ganho por negociação, US $ 2.500 se transformam em mais de US $ 300.000 em apenas 5 anos usando esse poderoso plano de composição.
Se você receber apenas metade do tempo e só conseguiu ganhar uma média de 15% por troca, você ainda pode aumentar a conta de US $ 2.500 para mais de US $ 100.000 durante o mesmo período de tempo.
Vale a pena ficar com uma estratégia e composto.
A segunda coisa que você pode fazer é seguir estas orientações para colocar os negócios. Você deve aumentar sua probabilidade de sucesso e abordar pelo menos algumas das variáveis ​​que poderiam diminuir a lucratividade potencial geral.
Minhas diretrizes de estratégia de opções semanais de 27%.
Faça Breakeven em 2% acima de onde o mercado está com 1 semana (aproximadamente) à esquerda na opção curta.
Meu plano de composição de estratégia de opções semanais de 27%.
Você começa com um tamanho de conta de US $ 2.500 negociando um único lote em cada comércio. À medida que sua conta cresce, eclipsando cada número no & ldquo; tamanho da conta & rdquo; coluna, você aumenta para o tamanho comercial correspondente. Se você começar a aumentar e, em seguida, começar a atingir uma redução, você diminuirá o tamanho do comércio de acordo com os mesmos níveis em que você aumentou originalmente. No momento em que você atingiu 8 lotes no tamanho do comércio, será praticamente impossível devolver todos os lucros.
A coluna & ldquo; Non-Compounded é onde sua conta seria se você estivesse preso com um único lote o tempo todo. Tenha em atenção que, uma vez que você atingiu US $ 6.000 na coluna não composta (US $ 3.500 em lucros não compostos), a conta adicionada cresceu até US $ 65.500! Se você não se encaixar na negociação, é impossível que você perceba esse tipo de sucesso.
No fechamento, a chave para o sucesso extraordinário na negociação não é se você possui a estratégia de negociação do Santo Graal. Na verdade, essa estratégia não existe. A chave na negociação está aplicando a abordagem adequada de gerenciamento de dinheiro para qualquer estratégia que você esteja negociando.
Para mais informações sobre composição e gerenciamento de dinheiro adequado, assista ao meu vídeo em: FixedRatio.
Como você já sabe, PPD significa Price Per Day, e é uma das técnicas mais poderosas para encontrar as melhores oportunidades de negociação de opções, independentemente da estratégia de opção que você está negociando. Como mencionado anteriormente, se você não assistiu meu vídeo intitulado "The Power of PPD & rdquo;", você precisa fazê-lo.
Minha Estratégia de opção semanal de 27% é uma estratégia simples, mas poderosa, projetada para tirar proveito da decadência do tempo distorcido entre duas opções. Aplicado a opções semanais nos mercados ETF do índice de ações como SPY, QQQ e IWM, eu revelo completamente a estratégia com exemplos reais de comércio no link abaixo.
Sobre o autor.
Ryan Jones começou a negociar opções quando tinha 16 anos de idade. Quando ele tinha 22 anos, ele já havia negociado quase todos os mercados possíveis. Hoje ele é especialista em administração de dinheiro e desenvolveu uma fórmula de administração de dinheiro endossada pelo lendário comerciante Larry Williams. Ele é um conhecido autor, palestrante e criador de seu próprio seminário de administração de recursos altamente bem-sucedido.

Estratégias semanais de negociação de opções pdf
As opções semanais tornaram-se firmes entre os comerciantes de opções. Infelizmente, mas previsível, a maioria dos comerciantes os usa para pura especulação.
Mas isso está certo.
Como a maioria de vocês sabem, lido principalmente com estratégias de venda de opções de alta probabilidade. Então, o benefício de ter um novo e crescente mercado de especuladores é que temos a capacidade de levar o outro lado do seu comércio. Eu gosto de usar a analogia do cassino. Os especuladores (compradores de opções) são os jogadores e nós (vendedores de opções) são o cassino. E também todos sabem, a longo prazo, o casino sempre ganha.
Por quê? "porque as probabilidades são esmagadoramente do nosso lado.
Até agora, minha abordagem estatística para opções semanais funcionou bem. Eu apresentei um novo portfólio (atualmente temos 4) para assinantes do Options Advantage no final de fevereiro e, até agora, o retorno do capital foi um pouco acima de 25%.
Tenho certeza de que alguns de vocês podem estar perguntando, o que são opções semanais. Bem, em 2005, o Chicago Board Options Exchange introduziu "semanas" para o público. Mas, como você pode ver no gráfico acima, não foi até 2009 que o volume do produto em expansão decolou. Agora, por semana, tornou-se um dos produtos comerciais mais populares que o mercado tem para oferecer.
Então, como eu uso opções semanais?
Começo definindo minha cesta de ações. Felizmente, a pesquisa não leva muito tempo, considerando semanalmente, estão limitadas aos produtos mais altamente líquidos como SPY, QQQ, DIA e similares.
A minha preferência é usar o S & amp; P 500 ETF, SPY. É um produto altamente líquido e estou completamente confortável com o risco / retorno oferecido pela SPY. Mais importante ainda, não estou exposto à volatilidade causada por eventos de notícias imprevistos que podem prejudicar o preço de uma ação individual e, por sua vez, a minha posição de opções.
Uma vez que eu decidiu no meu subjacente, no meu caso SPY, eu começo a tomar as mesmas providências que eu uso ao vender opções mensais.
Eu monitorei diariamente a leitura overbought / oversold da SPY usando um simples indicador conhecido como RSI. E eu uso isso em vários prazos (2), (3) e (5). Isso me dá uma imagem mais precisa quanto ao excesso ou sobrevoque da SPY durante o curto prazo.
Simplificado, o RSI mede o quão sobrecompra ou sobrevenda um estoque ou ETF é diariamente. Uma leitura acima de 80 significa que o ativo está sobrecompra, abaixo de 20 significa que o ativo está sobrevendido.
Mais uma vez, vejo o RSI diariamente e espere pacientemente que o SPY se mova para um estado de overbought / sobrevoo extremo.
Uma vez que uma leitura extrema atinge eu faço uma troca.
Deve-se ressaltar que apenas porque as opções que uso são chamadas Weeklys, não significa que as troque semanalmente. Assim como minhas outras estratégias de alta probabilidade, eu só farei negócios que façam sentido. Como sempre, eu permitirei que os negócios viessem até mim e não forçam um comércio apenas por fazer um comércio. Eu sei que isso pode parecer óbvio, mas outros serviços oferecem trades porque prometem uma quantidade específica de negócios semanalmente ou mensalmente. Isso não faz sentido, nem é uma abordagem sustentável e, mais importante, lucrativa.
Ok, então, diga que SPY empurra um estado de sobrecompra como a ETF no dia 2 de abril.
Uma vez, vemos uma confirmação de que ocorreu uma leitura extrema, queremos desaparecer a atual tendência de curto prazo, porque a história nos diz quando um sucesso a curto prazo é um adiamento de curto prazo ao virar da esquina.
No nosso caso, usaríamos um spread de chamada de urso. Um spread de chamada de urso funciona melhor quando o mercado se move mais baixo, mas também funciona em um mercado plano para um pouco mais alto.
E é aí que a analogia do casino realmente entra em jogo.
Lembre-se, a maioria dos comerciantes que usam semanalmente são especuladores que visam as cercas. Eles querem fazer um pequeno investimento e fazer retornos exponenciais.
Dê uma olhada na cadeia de opções abaixo.
Eu quero me concentrar nas porcentagens na coluna da extrema esquerda.
Sabendo que o SPY está negociando atualmente por aproximadamente $ 182, posso vender opções com uma probabilidade de sucesso superior a 85% e trazer um retorno de 6,9%. Se eu abaixar minha probabilidade de sucesso, posso trazer ainda mais premium, aumentando assim meu retorno. Depende realmente de quanto risco você esteja disposto a tomar. Eu prefiro 80% ou acima.
Faça a greve em 14 de abril de 187. Tem uma probabilidade de sucesso (Prob. OTM) de 85,97%. Essas são chances incríveis quando você considera que o especulador (o jogador) tem menos de 15% de chance de sucesso. É um conceito simples que, por algum motivo, muitos investidores não estão cientes.
Um sistema simples para ganhar quase 9-out-of 10 ofícios.
Investidores regulares sonham com esses tipos de oportunidades - mas poucos acreditam que eles são reais. Como os dragões, a idéia de ganhar dinheiro em quase 9 negócios fora do final parece ser a história da lenda ou, se real, reservada exclusivamente para os comerciantes mais rápidos do mercado. No entanto, é muito real. E facilmente ao alcance de investidores regulares. Você pode aprender tudo sobre essa estratégia segura e simples - e os próximos três trades se formando agora - clicando neste link aqui. Mate seu próprio dragão - Vá aqui agora.

As 5 estratégias de negociação de opções semanais mais eficazes.
Na Parte 1 do Relatório de Maestria de Opções Semanais, discutimos As 5 Estratégias de Negociação de Opções mais efetivas que os comerciantes inteligentes estão usando para gerar lucros semanais (leia abaixo). Fique atento para a Parte 2, onde discutimos como identificar de forma fácil e eficiente as propostas de opções semanais interessantes atraentes todos os dias # 8230;
As opções semanais proporcionam aos comerciantes a flexibilidade para implementar estratégias de negociação de curto prazo sem pagar o valor do valor de tempo extra inerente às opções de expiração mensal mais tradicionais. Assim, os comerciantes podem agora negociar com mais custo efetivo eventos de um dia, como ganhos, apresentações de investidores e apresentações de produtos. A flexibilidade é agradável e tudo, mas provavelmente está se perguntando quais as estratégias específicas que devo usar para gerar lucros semanais a partir de opções semanais? Bem, estou tão feliz que você perguntou; Vejamos agora as 5 Estratégias de Negociação de Opções Semanais Mais Populares:
1. Chamadas semanais cobertas: procurando gerar algum rendimento extra premium em sua carteira? Bem, não procure mais, tenho a estratégia para você: Opções semanais de chamadas cobertas. Em essência, o que você quer fazer nesta estratégia é vender opções de chamadas semanais contra participações de ações existentes (chamadas cobertas) ou comprar ações e vender simultaneamente opções de chamadas semanais contra a nova participação em ações (buy-write). A expiração semanal das opções de compra vendidas permite que você colete renda adicional em sua posição, semelhante a um dividendo, mas pagando a cada semana. Ao longo do tempo, a estratégia de chamadas cobertas superou as estratégias simples de compra e retenção, proporcionando maiores retornos com dois terços da volatilidade. No entanto, se as ações do movimento subjacente forem significativamente mais altas e através da greve vendida, seu retorno provavelmente será menor que se você não vendeu as chamadas (embora ainda seja positivo). Utilizamos esta ferramenta de negociação única para exibir potenciais candidatos de chamadas cobertas semanais e publicar uma amostra de nossos negócios por semana, então fique atento.
2. Devido à queda exponencial do tempo em opções semanais, a maioria dos comerciantes prefere vender opções semanais e compreensivelmente assim. Na estratégia de chamada coberta destacada acima, os comerciantes podem coletar a rápida deterioração do tempo vendendo as chamadas semanais contra uma posição de estoque longo. A venda de peças nuas, em teoria (paridade de chamada de chamada), equivale a uma estratégia de compra e escrita, embora os requisitos de inclinação e margem alterem a imagem um pouco. Eu acho que o que eu estou tentando dizer é que todas as coisas são iguais. Eu preferiria vender opções semanais, no entanto, há momentos em que eu gostaria de comprar opções semanais para o potencial de experimentar ganhos maiores, potencialmente desabafados. Nessas circunstâncias, recomendo comprar opções semanais profundas no dinheiro (DITM). Concentrando-se em opções semanais DITM, opções com um delta em excesso.
80%, você pode efetivamente limitar a deterioração do tempo rápido na longa e semanal opção, pois o delta alto faz com que a posição da opção semanal longa ativa se mova como estoque (delta de 0.80 significa que a opção moverá $ 0.80 por cada movimento de $ 1.00 no subjacente). Esta é uma maneira fenomenal de aproveitar a alavanca da opção e limitar a deterioração.
3. Os spreads de crédito são populares porque permitem que os comerciantes vendam os níveis de upside (spreads de chamadas) ou downside (spreads) com uma recompensa de risco bloqueada desde o início do comércio. Por exemplo, diga que acredita que o estoque XYZ não se moverá acima do nível de US $ 80 na semana que vem e você gostaria de expressar essa tese sob a forma de opções semanais. Uma maneira de fazer isso é simplesmente vender a opção de chamada semanal de US $ 80. Infelizmente, sem o estoque subjacente, esta venda de opção de chamada semanal exigiria uma margem substancial em sua carteira, já que a perda potencial máxima no comércio é teoricamente infinita. No entanto, você pode reduzir a perda potencial máxima e o requisito de margem simplesmente comprando uma chamada de greve mais alta (ou seja, US $ 85) para proteger sua posição de chamada semanal curta. Você seria curto o spread de chamadas semanais de US $ 80 a US $ 85 em XYZ, tendo cobrado um prémio líquido com um potencial máximo de perda da largura da greve ($ 85- $ 80) - (prémio coletado).
4. Out-of-the-Money (OTM): Caso contrário, conhecidos como "bilhetes de loteria", os comerciantes às vezes gostam de comprar uma saída das opções de dinheiro semanal, na esperança de que um pequeno investimento possa render retornos enormes. Acontece, não me interprete mal, mas esta estratégia geralmente implica semanas e semanas de pequenas perdas e, idealmente, uma grande vitória para compensar as perdas acumuladas. A estratégia de "bilhete de loteria" é muitas vezes utilizada em casos de especulação M & amp; A, anúncios da FDA e previsões de ganhos extraordinários.
5. Calendários de Calendário de Opções Semanais: os Sinais de Negociação de Opções, os caras fazem um bom trabalho de cobrir o calendário se espalhar no relatório de Estratégias de Opções Rentáveis, mas aqui está um bom resumo da estratégia de spread de calendário de opções semanais de um relatório recente da OTS:
Uma das novas oportunidades apresentadas pela chegada dessas opções semanalmente disponíveis recentemente é a capacidade de trocar o que eu chamo de calendário de "hit and run". Lembre-se de que um spread de calendário é um spread de duas pernas, construído vendendo uma opção mais curta e comprando uma opção mais datada. O mecanismo de lucro é a taxa de decadência de tempo relativamente mais rápida na opção de curto prazo.
Calendário se espalha de forma confiável atingir a sua rentabilidade máxima no vencimento na tarde de sexta-feira da perna curta, quando o preço do subjacente está no preço de exercício. Antes da disponibilidade recente dessas opções semanais, os spreads de calendário eram normalmente construídos com cerca de 30 dias de expiração na perna curta.
Nesses calendários construídos de forma clássica, os riscos são dois:
1. Movimento do preço do subjacente além dos limites da rentabilidade.
2. Aceleração da volatilidade da opção mais datada que o comerciante possui.
Hit and run calendários diferem em risco um pouco. Os movimentos de volatilidade raramente ocorrem em qualquer lugar próximo ao ritmo acelerado do movimento dos preços. Devido a esta característica, o risco primário nestes calendários de curta duração é o preço do subjacente. A ocorrência ocasional de volatilidade com ponta na opção curta aumenta significativamente a probabilidade de rentabilidade à medida que a volatilidade elevada decai para zero no vencimento.
Um dos subjacentes muito líquidos que negociou ativamente opções é AMZN. No meio do dia 29 de agosto, a AMZN estava em US $ 205,50 e continuava a tendência maior a partir de um padrão básico. Um olhar rápido no painel de opções mostrou a opção de greve semanal de 210, tendo 4 dias de vida à esquerda e consistindo inteiramente de prêmio de tempo (extrínseco), estava negociando com uma volatilidade de 42,9%, enquanto a opção mensal de setembro que eu compraria tinha uma volatilidade de 41,6%.
Esta situação é chamada de inclinação de volatilidade positiva e aumenta a probabilidade de um comércio bem-sucedido. Entrei no comércio e possuí o gráfico P & amp; L resultante:
Continuei a monitorar o preço, sabendo que o movimento além dos limites da minha gama de rentabilidade exigiria ação. No meio do dia 31 de agosto, 48 horas após o comércio, o limite superior de rentabilidade estava sendo abordado como mostrado abaixo:
Como a ação de preços permaneceu forte e o ponto de equilíbrio superior foi ameaçado, optei por adicionar um calendário adicional para formar um calendário duplo. Esta ação exigiu o compromisso de capital adicional e resultou em elevar o ponto BE superior de 218 para pouco mais de 220 como mostrado abaixo. Acertar e executar calendários deve ser gerenciado de forma agressiva; Não há tempo para recuperar do movimento de preços inesperados.
Pouco depois de adicionar a propagação do calendário adicional, a AMZN recuperou algumas das recentes corridas e nem o ponto BE do calendário foi ameaçado. Fechei o comércio no final da tarde de sexta-feira. A indicação para sair do comércio foi a erosão do tempo premium das opções, era curto para níveis mínimos.
Os resultados do comércio foram um retorno de 67,5% sobre o risco máximo de capital gerenciado permitido e um retorno de 10,6% sobre o capital comprometido. Se o segundo calendário não tivesse sido necessário para controlar o risco, os retornos teriam sido substancialmente maiores.
Este é apenas um exemplo do uso de opções em uma posição estruturada para controlar o risco de capital e retornar lucro significativo com gerenciamento de posição mínimo. Essas oportunidades rotineiramente existem para o comerciante de opções experientes.
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Minha Estratégia de Opções Semanais de 27%.
Por Ryan Jones - Pay Day Stocks.
Você está procurando a melhor estratégia de opções? Minha Estratégia de opções de 27% é uma das melhores oportunidades de negociação de opções que você encontrará. Quando você vir o poder e as probabilidades de longo prazo dessa estratégia, vai desejar ter sabido disso mais cedo.
Minha Estratégia de Opção de 27% não é o santo graal das estratégias de negociação. Existem riscos e explicarei completa e completamente esses riscos neste relatório. Não faça uma negociação com esta estratégia a menos que tenha passado pelos riscos e tenha determinado que esses riscos são aceitáveis ​​para você. Neste relatório, eu entrarei em detalhes sobre quais são os riscos, por que eles existem e em que condições de mercado eles existem.
Dito isto, considero que as métricas de risco / recompensa associadas a esta estratégia são algumas das melhores.
Cada Risco de Comércio é Absolutamente Limitado (A maioria das negociações em torno de US $ 200 - $ 225)
As perdas de tamanho médio são de US $ 100 ou menos.
Probabilidade de sucesso é superior a 70% - 80% (às vezes maior)
Ganho esperado médio / perda ou sorteio é de 27% por comércio.
O que isto significa? Isso significa que se você arriscar US $ 200 por semana, depois de 100 negócios, você terá produzido aproximadamente US $ 5.400. Não é ruim, considerando que é muito concebível que você nunca sofrerá uma redução de mais de US $ 1.000 se seguir estas diretrizes. Adicione a isso que você está GARANTIDO com um ganho de 25% a 35% se o mercado permanecer o mesmo ou se deslocar para baixo (até mesmo falhas), tornando esta uma oportunidade incrível ao redor. O risco só existe se o mercado evoluir significativamente dentro de um curto período de tempo. Portanto, estamos limitados na aplicação desta estratégia à SPY.
Como você deve saber, o SPY é o maior índice de ações ETF (Exchange Traded Fund). Os índices de ações têm um "regulador" inerente; se você quiser, isso evita grandes movimentos semanais para o lado positivo de ser um evento normal. Na verdade, nos últimos 22 anos, a SPY mudou-se mais de sexta-feira a sexta-feira 3% ou mais, apenas 5% do tempo. Isso significa que em 95% do tempo, o SPY não subiu 3% durante a semana.
Nós estaremos negociando & quot; Minha estratégia de opção semanal de 27% & rdquo; para aproveitar esta característica de SPY.
O gráfico abaixo representa o movimento sexta-feira a sexta-feira em SPY durante os últimos 1 e 12; anos. Como você pode ver, o SPY só se moveu mais alto em 3% apenas uma vez. Ele só subiu de sexta a sexta em pelo menos 2% em apenas 6 ocorrências, e isso durante um dos anos mais consistentemente otimistas do mercado de ações.
Com esta estratégia, não há risco para o lado negativo. Se os tanques SPY, mesmo que vá para zero, estamos garantidos para ganhar dinheiro naquela semana, geralmente cerca de US $ 60 a US $ 75 por posição.
Uma vez que um comércio é colocado, o nível do ponto de equilíbrio é geralmente em torno do nível de 2,5% (o que significa que na sexta-feira do vencimento da opção, se o SPY se fechar em torno de 2,5% acima do fechamento da sexta-feira anterior, o comércio pode sofrer uma perda). Esse nível é diferente para cada comércio, mas é relativamente próximo disto, independentemente de as diretrizes serem atendidas. Quando ocorre uma perda com base em um movimento de 2,5% maior, é quase sempre pequeno (menos de US $ 100). Somente se o mercado subir mais de 3% (na maioria dos casos) existe um risco de sofrer uma perda mais próxima do risco máximo (US $ 200 - US $ 230). Para o risco máximo de US $ 230 a ser sofrido, o mercado teria que fazer um movimento maior de cerca de 7% em uma semana (o que é tecnicamente impossível, exceto uma reação de um declínio significativo ocorrendo primeiro).
Em outras palavras, as métricas de risco / recompensa são tremendamente a nosso favor, mas por quê? Neste relatório, mostrarei exatamente por que isso acontece.
Se você não assistiu meu vídeo intitulado & ldquo; The Power of PPD & rdquo ;, você precisa fazê-lo. Eu abordarei brevemente o PPD nesta seção e como eles se relacionam com opções semanais.
Opções semanais são relativamente novas. Em 2009, o CBOE apresentou as primeiras opções semanais para um número limitado de títulos. A opção viria no quadro na abertura das quintas-feiras e expiraria na sexta-feira seguinte (8 dias depois).
Então, toda quinta-feira, haveria duas opções semanais diferentes disponíveis. Um que expirou no dia seguinte, e outro que expiraria na sexta-feira seguinte.
Então, em 2014, o CBOE estendeu opções semanais para existir por 6 expirações diferentes ao mesmo tempo. Em outras palavras, existem opções semanais para a próxima sexta-feira, e todas as sextas-feiras após as próximas 6-sextas-feiras. Posso comprar ou vender opções para 6 expirações diferentes em qualquer momento, ou, ao mesmo tempo, se desejar.
Isso oferece oportunidades sem precedentes para comerciantes individuais. Isto é devido às características das opções em geral. A maior deterioração do tempo ocorre no final da vida de uma opção. Antes das opções semanais, os benefícios que podem ser aproveitados pela deterioração do tempo acelerado só estavam disponíveis uma vez por mês. Agora, existe uma capacidade contínua de aproveitar a deterioração acelerada do tempo.
Para demonstrar a magnitude desse benefício, analisaremos alguns exemplos. Quero apresentar-lhe o que eu chamo PPD. Isto significa "ldquo; Price Per Day & rdquo ;. É uma maneira simples e direta de avaliar o valor de uma opção durante um link de tempo determinado.
Deixe-nos usar o SPY como exemplo, pois isso é o que usaremos com a Estratégia de opção semanal de meu 27%. Nós veremos "no dinheiro" as opções já que TODOS terão sempre o maior valor de tempo associado a elas. O exemplo abaixo é baseado em chamadas, mas o mesmo processo é usado para puts.
Falta 8 dias = 1,70.
30 dias de folga = 3,25.
Para determinar o PPD dessas opções, basta dividir o valor do tempo do preço pelos dias que resta até o vencimento. Como estes são & ldquo; no dinheiro & rdquo; opções, o preço total da opção é o valor do tempo.
8 dias restantes = 1,70 = 0,21 PPD.
30 dias de folga = 3,25 = 0,11 PPD.
Aqui, você pode ver que o preço da opção de 30 dias é obviamente mais caro, mas baseado no PPD, é metade do preço da opção de 8 dias.
No entanto, esta não é uma comparação precisa. A razão é porque estamos comparando todos os 30 dias com todos os 8 dias. A questão é, o que o valor PPD é para cada uma das opções nos próximos 8 dias.
Nós já sabemos que o valor PPD de 8 dias da opção permanecerá o mesmo, uma vez que expira em 8 dias. No entanto, podemos obter uma idéia mais precisa do verdadeiro valor PPD nos próximos 8 dias da opção de 30 dias, subtraindo o preço de 8 dias e 8 dias a partir dos 30 dias e recalculando.
Em outras palavras, qual será a opção de 30 dias valendo apenas 8 dias? Isso nos dará o valor PPD entre o período de 30 dias e 8 dias.
3.25 (preço da opção de 30 dias) & ndash; 1,70 (preço de opção de 8 dias) = ​​1,55.
30 dias e ndash; 8 dias = 22 dias.
1,55 / 22 dias = 0,07 PPD.
Consequentemente, podemos dizer que nos próximos 8 dias, a opção de 30 dias deve desvalorizar 0,07 centavos por dia ou um total de 0,52 centavos. Isso significa que a opção de 30 dias deve cair de 3,25 para baixo para 2,73.
Enquanto isso, a opção de 8 dias cairá para 0,00, ou pelo total de 1,70.
Portanto, a opção de 30 dias perde 0.52 enquanto a opção de 8 dias perde 1,70 em relação à próxima.
8 dias. A diferença líquida total é de 1,18.
Isto é, é claro, assumindo que o preço subjacente do SPY não vai a lugar nenhum nos próximos 8 dias, e há uma ilustração apenas da arbitragem de desintegração do tempo que está disponível como resultado de opções semanais. Obviamente, os mercados se movem, então você não pode confiar unicamente nas diferenças no PPD.
Abordo isso mais detalhadamente em meu vídeo & ldquo; O poder do PPD & rdquo; and I strongly suggest you watch that video.
PPD is the major contributing factor to the unprecedented opportunities we have with trading weekly options. However, it is not the ONLY contributing factor.
For example, the obvious play in this situation would be to sell the 8-day option and buy the 30-day option and make money off of the advanced time decay of the 8-day option. And, if that were the only thing to consider, then you need to look at the lowest PPD option available.
We already know that the 30-day option has a PPD value of approximately 0.07. However, if you look at an option that expires in 47-days, it has a PPD value over the next 8-days at only 0.04 cents PPD. Accordingly, it should only devalue by 0.32 total, while the 8-day option devalues by 1.70 total. That difference is 1.38, a full 0.20 better than the 30-day option.
But the price of the 47-day option is 5.00.
What if the market tanks, say, by 2% - 3%?
You’ll still make 1.70 on the 8-day call option because it will expire worthless, but the 47-day option drops from 5.00 down to around 2.25, meaning you would lose 2.75 on that leg. That is a loss of 1.05.
In this same scenario, the move down would drop the 30-day option from 3.35 to around 1.00 for a loss of 2.35. This is a 0.40 difference in loss size (1.05 net loss compared to a 0.65 net loss).
In short, price movement can negate the time decay arbitrage, which is why it is very important to make sure you are taking into consideration both PPD and price movement before determining a strategy, or trade to make.
I want you to notice something about this example. If SPY goes nowhere, you will make about 1.20 on the example trade. However, for you to lose about the same amount, SPY has to make a significant move in either direction. So, on the one hand, you have to take into consideration price movement, but on the other, the time decay arbitrage is a very powerful foundation from which to build any weekly option strategy, whether spreads, or buying or selling individual options.
The principle is buy low PPD options and sell high PPD options.
My 27% Weekly Option Strategy.
What is the 27% Weekly Options Strategy? This is a simple strategy where you buy one option that has a low PPD and sell another option that has a high PPD.
The type of strategy is what is called an ITM Diagonal Put spread. ITM means “in the money” diagonal put spread.
A diagonal spread is simply where you buy one option and sell another option that has a different strike price and expiration date from the option you bought. As long as those two things are different, you have created a diagonal spread. There are thousands of possible combination diagonal spreads, so don’t think they are all the same. Remember, our foundation is going to be to buy a low PPD option and sell a high PPD option within the confines of this strategy.
Here is what an ITM Diagonal Spread according to My 27% Weekly Option Strategy l ooks like (actual trade).
Short Jan 30 th 206.00 put from 1.81.
Long Feb 6 th 209.00 put from 4.04.
For a Debit of 2.23.
At the time of this trade, there was about one week left on the January 30 th option and SPY was trading at 205.50. This means the Jan 30 th 206.00 put was 0.50 point in the money, while the 209.00 strike option was 3.50 points in the money.
The first thing I want to point out is the PPD of each of these options.
Short 206.00 put is 0.50 in the money. We therefore subtract that from the total price of the option to determine the time value.
Since there is 7-days left on the option, we divide the time value by 7:
1.31/7-days = 0.18 PPD.
We do the same thing for the long option. The total time value of the long option is only 0.54. However, we won’t be holding onto it until expiration, we will only be holding onto it for the next 7-days. It is projected that this option will still have 0.25 of time value in 7-days if SPY goes nowhere.
0.25/7-days = 0.04 PPD.
For a Debit of 2.23.
This means that our short option will decay at a rate of about 450% faster than the rate of decay on the long option.
But, there is something else going on here. Remember, PPD is not the only contributing factor to profitable (or losing) option strategies. Price movement is also a factor. Accordingly, My 27% Weekly Option Strategy is a strategy that is designed to guarantee a profit if the market stays the same or moves down (and even if it moves up within a certain amount).
And, in this case, it is guaranteed to make $77 if SPY stays the same or moves down.
The greatest time value of any option is always “at the money”. If SPY is trading at 205.00, the 205.00 put option will be the option with the greatest amount of time value. It will have more time value than either the 204.00 put, or the 206.00 put (one is 1.00 “out of the money” and the other is 1.00 “in the money”). The further away the strike is from the “at the money” strike, the less time value.
Notice that we sold an option that is closer to the “at the money” option, and bought an option that further away, meaning that it should have less time value associated with it.
Here is a graph of a 7-day expiration of time value as of the close on January 23rd:
If I were to overlay the 14-day option time value graph, this is what it would look like:
The red graph is the 7-day option time value, the blue graph is the 14-day option time value. We sell the 1.00 in the money put with 7-days left and buy the 14-day option that is 4.00 in the money. Based on the close of option prices on January 23 rd , this is what it would look like:
Here is what the PPD graph looks like:
This should be abundantly clear why we structure the option spreads to sell high PPD and buy low PPD. Let’s move on and take a closer look at the actual trade example:
Short Jan 30 th 206.00 put from 1.81.
Long Feb 6 th 209.00 put from 4.04.
For a Debit of 2.23.
Before looking at the P/L range it is important to take notice that the difference between strikes is at 3.00. This means that when the Jan 30 th put expires, if SPY is at or below 206.00, that put will be worthless. However, the absolute minimum value the 209.00 put can be is at 3.00. This would mean that if SPY closes at 206.00 or lower on the short option expiration, the spread has to be at least 3.00, no matter what (and will often be more than 3.00 because there could still be time value left on the long option so that it is worth more than 3.00).
Since we bought the spread at 2.23, we know that at 206.00 or below, my minimum profit is going to be 0.77 because we will be able to in essence exit the spread at 3.00.
We also know that our MINIMUM breakeven level is 209.00 – the Debit, or 206.77.
That is because the long option has to be worth at least 2.23 if SPY closes at 206.77 on the short option expiration.
Since we bought the spread when SPY was trading at 205.50ish, we know we are going to make money if SPY closes at or below 206.77 in 1-week.
The key here is how big the difference is between the debit on the trade, and the strike differences. The smaller the debit, the better the trade (general rule).
The maximum risk with this trade is technically the debit of the trade. In this case, 2.23, or $223 trading a single lot. However, I use the term technical because in order for this risk to actually occur, SPY has to SKY-ROCKET to ridiculous levels within about a 1-week period. In fact, it has to move higher so much that the long put is worthless. That is the ONLY way you can lose the maximum loss here.
Currently, a 1-week put that is 10.00 points out of the money is worth about 0.10. Accordingly, we would lose 2.13 on the trade if SPY moved from 205.50ish (when we bought the spread) to 219.00 in just 1-week. That is almost a 7% move in a single week, and you still don’t quite lose the maximum risk on the trade.
The Key with the risk is the value of the long put option at the time the short put option expires. Here is where this gets really interesting.
Remember the time value graph above? The “at the money” options ALWAYS have the greatest time value.
That means if SPY moves from 205.50 to 209.00 in 1-week, our long 209.00 put becomes the “at the money” put, and we gain the greatest value possible from this leg of the trade with regard to time value. That value is generally between 1.25 and 1.75, depending on the volatility in the market (I have seen it over 2.00 in the past).
We will split the difference and use the average of 1.50. This means that we bought the put spread for a debit of 2.23 and will exit it at 1.50, for a loss of 0.73.
That would occur with a move of about 2% in SPY from when we bought the spread. There will be times when that loss is smaller, and times when that loss is bigger. Based on the projections, check out the P/L chart of this trade:
SPY Closed right under 205.00 on January 23 rd . The projected breakeven is around 208.50ish. At around 210.00 is when you would be projected to lose what your minimum gain is at 206.00 or below. The largest profit projection on this trade is about $135 and would occur if SPY closed at 206.00 on the short option expiration.
Over the long run, SPY has averaged a 2% move higher about 15% of the time from Friday to Friday. However, that includes times when the market has been down significantly the previous week(s), increasing the odds of a bounce of at least 2% the following week (or within a few weeks of the move down).
On the chart above, there are 64 weeks. The blue bar is the SPY movement from Friday to Friday.
12 Times Down > 1% for Minimum Profit of $81. +$972.
34 Times Within 1% Higher or Lower for Avg Profit of $95 +$3,230.
12 Times Between 1% - 2% Higher for Avg Profit of $30 +360.
6 Times Up > 2% for an Avg Loss of $100 ($600)
The net profit would be $4,022.
At 64 trades total, that comes to an average gain win/lose or draw of $61. If you risk $220 on each trade, that average gain comes to 27.7%
There is a lot of room for error. Consider this, of the 64 weeks above, 46 of them saw SPY close LESS than 1% higher from the previous Friday’s close. If we only won the minimum $81 gain 72% of the time, and lost an average of $100 on every other trade (28% of the time), that still comes to an average of just over $30 profit, or a gain of almost 15% per trade.
This is where many traders say bet the farm, mortgage the house and go all-in. This is where many traders are foolish. There is a lot of room for error, but, there are also a lot of things that can prevent this from being quite as consistent as we would like.
Increased volatility can skew these numbers. What if, over the next 6-months, instead of seeing 6 times when the market moves higher by 2% or more, SPY sees the market move higher 6-times by 3% or more, virtually guaranteeing a sizeable loss. Let’s average that at $200 per trade, for a total loss of $1,200.
Then, we see that it moved higher between 2% - 3% on 12 occasions. That is another $1,200 loss at $100 per occurrence. That is 18 times in 26 weeks. If we gain the average of $80 the remaining 8 weeks, we are looking at a gain of $640 from those weeks, and a total net loss of $1,760.
Could that happen? Tudo é possível. Is it probable? Absolutamente não. From the 18-weeks the market is higher in this example, it would be higher by 48%. If the other 8-weeks were down 2%, that is still a 32% gain in the stock market index in just 6-months. That would be some crazy manipulation.
What if you can’t get a debit of $220? What if the volatility tanks and you can only get a debit of $270? At that point, the potential gain is not worth it and I wouldn’t take the trade (see “Guidelines” below). But what if that is what happens during weeks the market moved down and you aren’t in to capture a gain? The next week, you can get your $220 debit, but then the market moves higher and you take a loss. It doesn’t take too many of these types of occurrences to take a big swipe out of your profit potential.
Or, what if you can get your debit of $220, the market moves up 2% and instead of breaking even, the volatility in the puts drops like a rock and you end up losing $100?
Você entendeu. The probabilities are incredibly good long-term. But probabilities are not certainties, and to trade them accordingly would be foolish.
Start small and apply proper money management. This will ensure that you can trade through the anomalies, which will happen from time to time.
How to Address the Variables that can Diminish the Probabilities.
There are a couple of things you can do to help diminish the risks associated with these variables. The biggest thing you can do is, as I have said many times, START SMALL. I always prepare for the worst case scenario. Compounding is what makes trading worth the risks. Start small, then as you ACTUALLY make money with the strategy, start to compound.
There is a specific compounding table I have included in this report you can follow starting with only $2,500. If you are only filled on trades half the time but can average the 27% gain per trade, $2,500 turns into over $300,000 in just 5-years using this straight-forward, powerful compounding plan.
If you only get filled half the time and can only manage to gain an average of 15% per trade, you can still grow the account from $2,500 into over $100,000 during the same time period.
It pays to stick with a strategy and compound .
The second thing you can do is follow these guidelines for putting on the trades. You should increase your probability of success and address at least some of the variables that could diminish the overall potential profitability.
My 27% Weekly Option Strategy Guidelines.
Make Breakeven at 2% above where the market is with 1-Week (approximately) left on the short option.
My 27% Weekly Option Strategy Compounding Plan.
You start with an account size of $2,500 trading a single lot on every trade. As your account grows eclipsing each number in the “Account Size” column, you increase to the corresponding trade size. If you begin increasing and then start to hit a drawdown, you would decrease trade size according to the same levels at which you originally increased. By the time you hit 8-lots in the trade size, it will be virtually impossible to give back all the profits.
The “Non-Compounded column is where your account would be if you stuck with a single lot the entire time. Notice that once you hit $6,000 in the non-compounded column ($3,500 in non-compounded profits), the compounded account has grown to a whopping $65,500! If you don’t stick with the trading, it is impossible for you to ever realize this kind of success.
In closing, the Key to Extraordinary Success in trading is not whether you have the Holy Grail trading strategy. In fact, such a strategy does not exist. The Key in trading is applying the proper money management approach to whatever strategy you are trading.
For more on compounding and proper money management, watch my video at: FixedRatio.
As you know by now, PPD stands for Price Per Day, and is one of the most powerful techniques for finding the best option trading opportunities regardless of the option strategy you are trading. As mentioned earlier, if you have not watched my video entitled “The Power of PPD”, you need to do so.
My 27% Weekly Option Strategy is a simple, but powerful strategy designed to take advantage of warped time decay between two options. Applied to weekly options in stock index ETF markets like SPY, QQQ and IWM, I fully reveal the strategy with actual trade examples in the link below.
Sobre o autor.
Ryan Jones started trading options when he was 16 years old. By the time he was 22, he already had traded nearly every possible market. Today he specializes in money management and he has developed a money management formula endorsed by legendary trader Larry Williams. He is a well-known author, speaker and originator of his own highly successful money management seminar.

How To Trade Weekly Options With These 9 Strategies.
I am really excited to show you how weekly options can enhance your overall trading, which may add another valuable tool in your trading arsenal.
I’ll be walking you through the basics of weekly options. Once you understand the basics, I’ll show you the best strategies for using weekly options, backed by real trade case studies I have done in the past.
I’ll share with you my thoughts behind each trade, as well as, provide tips and resources for future trades.
Assuming that you already understand what an option is and how to execute a trade, we’ll move forward. Afinal, sem uma compreensão básica das opções, as opções semanais não terão sentido.
Enough talk; let’s get started.
What Are Weekly Options?
Weekly options are options that are listed to provide short term trading and hedging opportunities. Weekly options expire every week. For the most part, they are listed on Thursdays and expire the following Friday.
Weekly options have actually been around for some time, but investors only traded them on cash settled indices, such as the S&P 500 Index (SPX). Cash settled, simply, means that the option contract is fulfilled through the payment or receipt of dollars as opposed to the underlying shares of stock.
As of July 1, 2011, the Chicago Board of Options expanded the instruments that one can trade weekly options on. When weekly options first became available, there were only twenty-eight underlying stocks, ETFs, and indices that offered weekly options. Currently, the list has grown to over 800 offerings, and there will likely be more in the future.
To find an updated list of available weekly options, you can check out this link at the CBOE site anytime:
While there are not as many weekly option listings as the monthly contracts, you should have no problem with liquidity; as these tend to be some of the most popularly traded names in the stock market.  The name “weeklys” is a trademarked term by the CBOE to represent weekly options.
Difference between Monthly & Opções semanais.
You should be aware of the important differences between a monthly and weekly option. The most obvious is that weekly options expire each week on Friday. Monthly options expire on the Saturday, following the third Friday of the month. Weekly options expire Friday afternoon at the market close for underlying assets such as stocks and ETFs. The expiration for indices is actually at the close on Thursday with settlement on Friday morning. I know it is a little confusing, but we’ll primarily be focusing on stock and ETF options that expire on Friday at the market close.
As mentioned earlier, new weekly option contracts are available each Thursday morning and expire on the Friday of the following week. Therefore, weeklys have eight days to expiration, although, that is technically six market trading days.
Weekly option contracts will be marked differently than the monthly contracts. Here is a screen shot of how they look on my trading platform, thinkorswim:
Notice how weekly options are marked in red. Some brokers may show them differently.
There is one week each month when weekly options are not available. Weekly options are not listed when there is a normal monthly option expiration cycle (monthly options expire on the Saturday following the third Friday of each month). Technically, monthly options are the same as weekly options for the week in which they expire. In fact, they have the same characteristics as the weekly options during that week.
Vantagens
So what are the advantages that weekly options give you?
Here are a few major advantages:
If you are a buyer of options, the weekly options give you the opportunity to pay for what you need. This means that if you are looking for, either, a day trade or a swing trade for one to two days or more, you can buy the weekly option, which requires a lot less capital because there is less time premium in the options. If you’re a seller of options, weekly options give you the opportunity to sell options each week instead of once each month. Weekly options allow traders to potentially reduce their cost on longer-term spread trades such as calendar and diagonal spreads by selling the weekly options against them. Large traders can use weekly options to hedge massive positions or portfolios against event risk. For range bound, or choppy markets, traders that like to sell butterflies or iron condors can do so with weekly options.
В Disadvantages.
Weekly options expire quickly - not allowing much time for your trade to recover, if you’re on the wrong side. If you are a seller of options, gamma is the most important Greek you should be aware of during the last week of trading. Gamma is a lot more sensitive as it gets closer to expiration. This is especially true if prices are near the strike you sold. Basically, if you’re short options, a sharp move against you can make slightly out-of-the-money options turn into deep in-the-money options, very quickly. If you do not properly size your trade and risk manage, weeklys can quickly draw down your account. If you get greedy and do not lock in your profits, they could turn into a loss quickly. Implied volatility is going to be higher with the weekly options versus the monthly. A seller of weekly options holds more risk than a seller of monthly options does. Near term options are more vulnerable to fast price swings.
These are some of the main advantages and disadvantages associated with trading weeklys. It is important to understand each of them before you consider trading them.
Estratégias de negociação.
This section will break down what, I think, are the best strategies to use when trading weekly options and when to use them to set up a trade.
Buying a Call.
Mechanics of strategy: Buying to open a call contract.
This is how it would look if you bought, to open, one weekly call option on the platform thinkorswim:
Strategy detail: We have a limited amount of time, so our timing has to be on point. Even though we are paying a cheaper price than the monthly option, we need to be right on things, such as, strike selection, price direction, and amount of time we need.
If we are wrong, we could be sitting on a worthless option. In most cases, you should prepare for the worst-case scenario. The worst-case scenario, here, means you should be looking at how much you are willing to risk, if the contract becomes worthless, and based on that, you should buy the amount of contracts that fit your risk profile for that trade.
Ideal Trade Situation: The only way to make money when you buy a call is when the underlying asset of that option goes higher, the implied volatility rises, or a combination of the two. However, the gain made from the stock price moving higher must overcome what you’ll be losing in time decay and potentially a drop in implied volatility.
I don’t believe a person should be buying a naked call option because it’s generally a low probability trade. If you have a bias in direction, I would consider using a debit spread or another structured trade.
Buying a Put.
Mechanics of strategy: Buying to open, a put contract.
This is how it would look if you bought, to open, one weekly put using the platform thinkorswim:
Strategy detail: This trade is going to be like buying a call, but instead of looking for the underlying asset to go higher, you are looking for the underlying asset to move lower, in order to make money. Basically the drop in price needs to overcome what we’ll be losing from the time decay and, potentially, from the drop in implied volatility.
Again, we will need to be right on things, such as, strike selection, price direction, and the amount of time we need. If we are wrong, then we could be sitting on a worthless option.
Using the same principle as above, when you buy a put, you should think about the worst-case scenario and base your trade size on the total amount of premium paid and the amount of risk you are willing to take.
Ideal Trade Situation: The main way to make money, if you buy a put, is when the underlying asset drops lower, implied volatility rises or a combination of the two. The ideal setup we are looking for when buying a weekly put option is when the stock is on the verge of breaking down lower. Being long a put is different than a call because as the market moves lower, implied volatility will likely increase.
I don’t believe a person should be buying a naked put because it’s generally a low probability trade. If you have a bias in direction, I would consider using a debit spread or some type of other structured trade. В.
Selling a Call.
Mechanics of strategy: Selling to open a call contract.
This is how it would look if you sold, to open, one weekly put using the platform thinkorswim:
Strategy detail: When we sell a call, we are looking to collect the premium of the call strike sold. Selling options can provide a high probability of success and create consistent returns over long periods. However, when you sell a call you define your max profit because you only collect what you sold the option for.
Ideal Trade Situation: When implied volatility is high in an underlying, that provides an opportunity to sell an option. When we sell only a call though, that is bit of a bearish to neutral trade. The outcome you are looking for is that the underlying asset price will not exceed the strike price at which you sold, by expiration. We collect the full premium, if that occurs. В Because we are theoretically exposed to undefined losses, this will require extra margin. This is ideal for lower priced underlying stocks because they will not chew up your overall buying power.
By selling high implied volatility, we are also betting for the volatility to revert to the mean.
Vender um Put.
Mechanics of strategy: Selling to open a put contract.
This is how it would look if you sold, to open, one weekly put using the platform thinkorswim:
Strategy detail: When we sell a put, we are looking to keep the premium collected from the contract we sold. Many traders like this trade because it offers some advantages. When we sell a put, we are looking for the underlying asset to stay above the strike we sold, at expiration. As long as it does, we collect the full premium.
Ideal Trade Situation: When implied volatility is high in the underlying, that is the ideal situation to sell an option. When we only sell a put, this type trade is a bit of bullish to neutral. By selling high implied volatility, we are also betting that the volatility reverts to the mean. When implied volatility drops, the price of the options loses value, all else being equal.
Selling a put is the same risk profile as a covered call write. Selling a put though, is a better use of capital and provides an overall better return.
Selling a put is an inventive way to get long the stock. For example, by selling the put, you’re collecting a premium, if the stock stays above the strike at expiration, you’ve made money. However, if the stock trades below the strike and you don’t exit, you’ll be assigned the stock at lower level. For those who don’t mind owning the stock, this approach might be better than buying stock outright.
The only downside to the trade is that you have to be willing to own shares, which would require the full amount of capital to own the stock.
Just like selling a call, this trade requires margin and I generally prefer selling a put spread to define my risk on higher priced underlying stocks.
Buying a Call or Put (Debit) Spread.
Mechanics of strategy: Buying one option and selling another which is further OTM, in the same expiration period. This is always done for a debit.
This is how it would look if we bought, to open, a weekly call and a weekly put spread using the platform thinkorswim:
Strategy detail: Similar to buying a call or put, this strategy is playing for a directional move. The major advantage with using a spread is that we are able to reduce our cost basis. This will help increase our probability of success by bringing our break-even points closer. When you buy an option or spread for a directional play, timing plays a critical role.
Ideal Trade Situation: Anytime you are bias on a direction you should use a spread to reduces your cost and break-even points. When implied volatility is elevated, it’s critical that you use the spread in case it comes back in. By selling an option, against your long option, it will reduce the role of implied volatility. It is ideal to do a debit spread near where current prices are at and try for a 1:1 risk-reward trade. This means you risk $1 to make $1 to create a higher chance of success if you’re right on the direction.
Selling a Call or Put (Credit) Spread.
Mechanics of strategy: Selling one option and buying a further OTM option, in the same expiration period. This is always done for a credit.
This is how it would look if we sold, to open, a weekly call and put spread using the platform thinkorswim:
Strategy detail: A seller of a call or put spread has a better probability than being a buyer of one. By being a seller of a spread, we have defined risk and reward. By selling a spread, we are looking to keep the amount of premium from the sale.
Ideal Trade Situation: The trade thesis here is that by selling a put spread, we are looking for the underlying asset price to expire at or higher than the strike, we sold. Unlike selling a put, we define our max risk and are not exposed to unlimited risk to the upside or downside.
If we sell a call spread we are looking for the underlying asset price to expire at or below the strike, we sold. Unlike selling a call, we define our max risk and are not exposed to unlimited risk to the upside or downside.
We need to make sure that, in the spread we sold, the underlying price does not start to exceed the total premium collected, which is our break-even point.
Here is an example: Priceline (PCLN) is currently trading at $1056.64. If we think PCLN will close at $1090 or below, three days from now, we would look to sell the November $1090/$1095 call spread for around $.35, if we used the mid prices of the two option strikes.
Therefore, we are risking $4.65 to collect $.35. While you may think it sounds like a bad risk/reward, we base this trade on probability. When you buy a call or put, we have time working against us. In this case, time is on our side.
If we were to do this trade with three days to expiration, we would need prices to close above $1090.35 on that Friday’s expiration, in order to start losing money. We calculate this by taking the strike price we are short and adding the premium collected to that strike price ($1090 + $.35 premium = $1090.35). That $1090 strike has a 90% probability of expiring OTM in the next three days.
While this trade has a high probability of success, the duration on these trades are very short and have high gamma risk. These type of positions are vulnerable to randomness. That is why these positions will need management that is more active. It’s also important to sell spreads on an underlying when implied volatility is elevated and not just sell spreads randomly because you like the amount of premium collected.
*Note, if the sold spread is in-the-money by one cent, we will need to close it before the market close on expiration Friday or we’ll be assigned.
Buying a Butterfly Spread.
Mechanics of strategy: The strategy consists of a debit spread and credit spread, done simultaneously. This can be done with calls as well as with puts.
To open this trade, this is what it would like in the platform:
Strategy detail: I like to use this strategy as a directional play after an underlying has made an extended move, typically for a credit. However, this trade is ideal when implied volatility is elevated. The body of the butterfly is short two strikes and would benefit from implied volatility decreasing and the underlying staying near the short strikes. We can buy or sell a butterfly spread; however, I prefer buying them for close to zero cost or a small debit. Ideally, we’re looking for prices to move to a certain strike around expiration. We can do this by using calls or puts; it just depends on the direction we think the underlying asset is going to move.
Tip: I like using this strategy going into an earnings announcement. If we can collect a credit, then we can still make money if we are wrong on direction or if it does not move as far as we anticipated. The best way to get a credit, typically, is by moving the higher leg of the body up one more strike to create a broken wing butterfly. A butterfly which is not balanced, meaning, one side has more risk than the other does.
Ideal Trade Situation: When we use this strategy, we are looking for the underlying asset price to move in a certain direction, and to expire at the short strike. The short strike would be the body of the butterfly. Of course, if the stock options have high implied volatility, it tends to boost the risk/reward.
The first wing is the strike we would be buying to play in the direction of where we think the underlying price will move. If you are familiar with ratio spreads, it would be buying one option contract and selling two option contracts higher or lower than the strike, you are long.
The second wing, to complete the trade, is to define our risk on the position. It also benefits because it lowers the amount of margin required.
This trade may seem a little complicated at first, so let’s look at an example of a regular butterfly spread.
Let’s say, in the next three days, we think the SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY) will continue to move higher, but think it will close around $210. Current prices are trading at $206.54.
Instead of paying 7 cents for the $210 calls, we can put on a butterfly for a less expensive play and a wider profit area.
To open this strategy, we are buying the $209.50 & 210.50 strikes while selling two of the $210 strikes. This might be confusing, but if you break the strikes down, it’s a credit call spread with a debit call spread.
Most platforms allow you to place this trade as one single order. Which is great because it reduces the potential of slippage.
If prices close at $210 we would make $47 on our $4 investment.
If we are wrong, then our max loss is $4.
*Butterfly trades typically have a longer hold time because you need to wait for the short strikes to fully decay in order to see profits. If we put this trade on for 4 cents, we would look to close out some or all at 8 cents.
Selling Iron Condor.
Mechanics of strategy: Selling an OTM call spread and OTM put spread to collect a premium.
To open this trade, this is what it would like in the thinkorswim platform:
В Strategy detail: This strategy is one of the most popular neutral option strategies around amongst retail traders. The trader is expecting the underlying asset price to stay in the range and settle in between the short strikes.
Ideal Trade Situation: Whenever we sell options, high implied volatility is critical. When we put on an Iron Condor, we are looking for the underlying asset to trade in a range. Basically, we’re looking to take advantage of rich options and profit from the implied volatility collapsing or the underlying stock trading in a range or chop around.
The beauty behind this trade is that it is limited risk in nature. Since time is working in our favor, this is typically a high probability trade.
В Double Calendar Spread.
Mechanics of strategy: Selling a near term call and put, whilst buying the same strike (as the call and put sold in a further expiration contract).
Here’s how the trade would look:
Strategy detail: Double calendar spreads have been my favorite, when trading around a stock earnings event. The type of strategy benefits from time decay and the collapse of implied volatility. The idea is that the short options lose more of their value than the long options in the later expiration do.
This trade is usually completed for a debit.
The reason why this type of trade is useful is because when a big event is about to occur, such as when a company is set to release earnings, implied volatility rises due to the uncertainty of the outcome. They generally over price the options, going into the event. Based on volatility, the price of the option is the richest in the nearest term contract.
Here is an example of how the implied volatility in the shorter-term options is more expensive. This is BAIDU (BIDU) on February 10, 2015 going into earnings on February 11, 2015:
Notice how the near term, same strike options have an implied volatility of 67% compared to 45% in the next series of options, which are the monthly contracts.
After the event happens, the uncertainty disappears and options volatility naturally drops. That is why even if the stock experiences volatility, it might not overcome the decrease in option volatility.
If this occurs, the near term contract lose value faster than the options we are long. Essentially, we can profit on the difference on the spread bought before earnings and sold after the event.
This trade becomes profitable with a move in either direction. Whichever way it moves, one side will start creating profit and offset the cost for the other side of the trade, which will usually expire worthless. Just as long as the stock move (delta) is not greater than the implied volatility collapse.
Ideal Trade Situation: We should use this type of strategy when we are not sure of the directional movement of the underlying and believe there is a distortion between near term volatility and the next term’s implied volatility.
Again, we are only looking for the underlying asset to move to the strike that we sold. If the move is too far beyond the strike price, we will start to lose money. Therefore, strike selection is very critical. Generally, we want to pick our strike based on the implied move, along with using support and resistance levels. When we trade this type of strategy, we are playing for a specific event and intend on exiting right after that event.
Tip : To figure out the priced in move (or implied move) just take the price of the at-the-money straddle and divide that by the current price of stock. Taking BAIDU (BIDU) as our example, prices closed at $219.44 and the $220 straddle was priced at $11.73, so 11.73/220=5.3%
Call or Put Calendar Spread.
Mechanics of strategy: Sell near term option while simultaneously buying further dated option at the same strike and option contract type (i. e. Call).
Strategy detail: This is very similar to the double calendar spread. The only difference is that we are only playing for one side of the spread, and by doing that, we are betting on the direction that we believe the underlying asset price will be going.
Ideal Trade Situation: If I have a bias on the direction of a stock, ahead of the event, I might look to play it with a calendar.
I can look to sell the current weekly option and buy the further dated option. The trade is profitable if there is a move in that direction and the difference in the spread widens. Ideally, I’d like the short option to lose more of its value than my long option.
The only issue with this trade would be if I am wrong on the direction and prices move the other way, aggressively. Then, I would be in a losing trade. The trade could recover since I am still long the further dated option, but that is not the thesis behind the trade and I’d be closing out for a loss vs. crossing my fingers and hoping for a comeback.
If I had a directional bias on the underlying asset price over a period of time, I could buy a longer dated option and use the weekly option to sell the same strike against it. This way, I can be long or short the underlying asset with the longer dated option, but continue to sell the weekly and use the profits collected to reduce my cost basis.
In many cases, this creates a zero cost trade. The only issue would be if we sold the weekly options and prices were to expire above the strike sold, then we would need to close out the short and long spread. However, we would look to re-open it that following trading day.
This strategy has been one of the more interesting ones with the introduction of weekly options.
Call or Put Diagonal Spread.
Mechanics of strategy: Sell near term expiration option while simultaneously buying further dated option at different strike, but different option contract type (i. e. Call).
Strategy detail: This is very similar to the calendar spread. The only difference is that you are not using the same strike prices.
Ideal Trade Situation: I would use this strategy for a few different reasons.
If I have a directional bias going into an event, then I would normally play it with a calendar spread. But if my thesis is that prices will continue to move in that direction, I will look to sell the weekly option and be long the further dated option.
My trade will be profitable if there is a move in that direction, also if there is a difference in the spread after the event.
I would then look to continue to stay long the longer dated option and continue to sell the weekly option against it to create more profits or to reduce my cost basis.
The only issue with this trade would be if I am wrong on the direction and the price moves the other way, aggressively. If that happens, or if prices move in my direction farther than I expected, then I would be in a losing trade.
Let’s say, I have a directional bias, for a period of time, then I would buy a longer dated option and use the weekly option to sell the same strike against it. This way I would be long or short the underlying asset with the longer dated option, but continue to sell the weekly options against it to reduce my cost.
The difference between this strategy and the calendar is the cost to open the trade. The diagonal could be cheaper in cost because of the strikes chosen. For instance, you can sell the near term options and then buy a longer term option that is a strike higher than the nearer term contract sold. The difference with the calendar and diagonal is that the diagonal does carry a little more risk between the strikes. That is the reason why it’s cheaper.
Estudos de caso.
In this section, I will go over a few trades that I executed using weekly options along with the thought process behind each trade.
Google (GOOG)
Strategy Used: Double Calendar Spread.
Trading Event: Earnings.
Closing Price before Earnings: $540.93.
Closing Price after Earnings: $601.45.
Time In Trade: 1 day.
Cost of Trade: $1.00.
Return: 500% closed call calendar side trade at $5.00 minus commissions.
Google was due to release earnings after the close. After looking at the order flow, I was not able to see a clear bias. I knew prices would move because (GOOG) is normally a big mover. Since I was not able to detect a bias, I went with the double calendar spread.
I picked my strike for the trade by adding the priced-in move to each side and studied the daily chart, which is highlighted in yellow below. The priced-in move of $22 in either direction is from the example above of the double calendar spread.
From there, I looked at prices to see how far outside the range they could move. I recalled what happened to (GOOG) last earnings and figured that it had more upside than downside. Looking at the upper end of prices, I saw that there was a gap to fill and that the $590 level would likely present a big resistance level.
You might be wondering why my strike selections were so far out. The reason is that I was expecting share prices to move. The further I go out-of-the-money, the cheaper the trade is. Since I was looking for a move, my job was to see how far they might move and to pick the right strikes. As I mentioned, I used what the market had priced-in and I charted what the move would look like using support and resistance levels.
The reason I sold the options with one day to expiration, against the weekly options, was that I was just looking for an overnight trade, and they had the highest amount of implied volatility. Using the weekly option reduced my cost, which was more attractive than the monthly. The monthly options, I sold, had one day to trade while the weekly options had eight days.
This trade was successful because we had a larger than expected implied move of 60 points higher. The put side of the trade was worthless and the $590 calls, that I sold, expired the next day went in-the-money with less extrinsic value, compared to the $590 callsВ I was long that were in-the-money and had extrinsic value.
Here is what the trade structure looks like:
S&P 500 ETF (SPY)
Strategy Used: Iron Condor.
Trading Event: None.
Closing Price on Entered Trade: $113.05.
Closing Price at Expiration: $114.82.
Time in Trade: 7 Days.
Cost of Trade: credit of $0.50.
Return: 100% or the total premium sold less commission.
The market was slowly grinding higher after just seeing an aggressive move off the recent lows of about eight points. My thesis was that the upside was limited during the next seven days and there was more of a chance for a pull back. Likely, there would be buyers of the dip.
That is why I went with the short $110/$108 put spread and short $115/$117 call spread, also known as an iron condor. I was putting myself at risk of losing $1.50 to make .50 cents, but it was more of a probability trade, that we would continue to trade in a range. As you can see, that is exactly what happened.
Here is what the trade structure looked like:
В Apple (AAPL)
Strategy Used: Calendar Spread.
Trading Event: Earnings.
Closing Price before Earnings: $251.89.
Closing Price after Earnings: $254.24.
Time in Trade: 1 day.
Cost of Trade: $3.51.
Return: 50% closed spread at $5.00.
Shares of (AAPL) had been trading upward and there was a lot of hype around the stock. Looking at the chart, I saw a slight bullish triangle forming. However, looking at current resistance levels, I thought there would be some selling at that level due to the uncertainty in the general market. At the time, a lot of focus was centered on the BP oil spill.
Looking at the option order flow, I felt that there was enough of a bullish bias leaning into earnings to warrant a bullish trade. I went with the $270 strike and followed what the market was pricing in for an expected move. Shares moved higher and ended up closing up $3 on the day.
Here is what the trade looked like at entry:
Here is what the trade looked like on exiting:
Trading Weekly Options Tips.
Here are some tips that will help you when you approach trading weekly options:
1) You should always use limit orders on your trades. Market makers are not going to fill you at great prices on wide markets when you do not use a limit order, you’ll get chopped up in slippage. Also, many of the strategies mentioned are “multi-leg”, however, most platforms allow you to place limit orders on these trades as one single order. In many cases, this is much better than trying to trade each option individually.
2) We only discussed strategies in this book with max profits. It’s important that you manage your profits early. The ideal area is 50% of the premium collected. The more premium you take in, the higher chance of coming out on top.
3) When I trade options with companies reporting earnings, I only risk 1% of my portfolio. That means on a $10,000 portfolio I only risk $100 in a trade. Even if that means I can only purchase one contract, I am fine with that.
4) When trading weekly options, time and price are of utmost importance. Unlike stocks, there is a ticking clock associated with options, because they are wasting assets. You must be certain on your timing and strike selection.
5) In order to be successful, trading options, you need to put in the time and effort. So take it slowly, understand the strategies you have learned and in which situations they work.
You should trade very small in the beginning, while you’re gaining valuable experience.
Want A Weekly Option Strategy That You Can Use Today?
Now that you’ve seen how effective some of these weekly options strategies can be…it’s time to step up your trading to the next level…I want to show you how I’ve used weekly options to my advantage and how you can use two trading strategies to improve your trading.
Not everyone learns the same; I know that.
Some of you are fine with just cracking a book open and reading.
However, others are more visual learners, relying on images and videos.
In addition, I’ve found that learning from mistakes, that others make, can be extremely valuable… it can prevent you from making the same mistake, in the future, which is how you improve as a trader.
That’s why I created a course on how to trade weekly options to help you maximize returns, in less time, using three proven strategies dubbed as, “Weekly Options Trading Income System”.
Best of all, I’ll be walking you through real life examples and providing you with detailed analysis, where I, not only, go over and explain profitable trades… but also trades that didn’t work out and explain the mistakes made.
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Secured Full Weekly Options Trading Income System teaching the three main strategies. ​ Over the shoulder case studies of previous trades to gain a more in-depth insight on why, what, how and what if. 60-day full email support, and Step by step checklists which will you put on the trades correctly.
At first, the “Weekly Options Trading Income System” course was only available for our private clients.
I, then, had them bundled into a course, but for a very limited time you can gain instant access to the “Weekly Options Trading Income System” for 75% cheaper than we originally charged for this trading.
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Opções semanais: uma abordagem comercial.
Dan Sheridan viu as opções de negócios dos lados institucional e de varejo. Depois de 24 anos como um fabricante de mercado da Chicago Board Options Exchange e outros 10 anos como mentor de opções para comerciantes privados, sua abordagem permaneceu consistente: para ser bem-sucedido, você deve tratar as opções como um negócio.
"Este é um ofício", diz ele. "Nós a praticamos diariamente. Para aqueles com consistência e disciplina, torna-se um bom negócio ".
Mais recentemente, a prática teve um foco semanal. Weeklies foi o fim do crescimento das opções de negócios. Mais contratos passaram a bordo, e mais volume está sendo negociado. Há razões convincentes para:
Menos capital: "Você pode obter maiores rendimentos com menos capital. Se alguém está buscando fazer US $ 500 por semana, ou US $ 2.000 por mês, com condores de ferro semanais, é necessário US $ 10.000 que ganha 5% por semana. Se alguém desejasse atingir os mesmos US $ 2.000 por mês através de condores de ferro mensais com uma duração de 30 dias após a expiração, seria necessário US $ 40.000 recebendo 5% por mês. Isso é quatro vezes mais capital ", explica Sheridan.
Menos riscos: Ele também aponta que algumas estratégias semanais exigem que o comércio esteja em apenas dois ou três dias. O comerciante está então fora do mercado dois ou três dias e não enfrenta nenhuma exposição. Contraste isso com um comerciante de opções mensal clássico que está tendo em 30 a 40 dias de risco de mercado.
Decadência de opções: Sheridan é um vendedor de opções. Ele faz isso de maneiras diferentes. Por exemplo, seus veículos preferidos incluem spreads de calendário, borboletas e diagonais duplas - sem opções nulas. Ele ganha dinheiro com a deterioração nas opções que ele vende. Essas estratégias têm uma coisa em comum: elas funcionam de uma deterioração mais rápida em opções curtas relativas a opções longas.
Probabilidade estatística: se você estiver vendendo opções fora do dinheiro (OTM) que consistentemente carregam uma probabilidade estatística de 70%, 80% ou 90% de expirar para fora do dinheiro - e não estão expostas a riscos nus ao longo do tempo, você vai ganhar. Sheridan faz isso usando condores de ferro.
Consistência: para fazer com que a probabilidade estatística funcione, você deve estar lá, semana e semana. Sheridan está no mercado todas as semanas, não apenas pela especulação ocasional que pode ou não funcionar. Ele sabe se ele tira uma perda esta semana, provavelmente verá um lucro no próximo, e o próximo e, a longo prazo, seus vencedores superarão seus perdedores porque as probabilidades estatísticas estão a seu favor.
"Se pudermos ter um recorde de condor de ferro semanal anual de 40 vitórias e 12 perdas e manter perdas em um nível não muito superior às vitórias, você terá sucesso", diz ele.
Gestão: Finalmente, ele tem planos de contingência predeterminados para movimentos do mercado, tanto para cima como para baixo. Em uma palavra, ele ajusta o comércio para ficar perto de "delta neutro", o que significa que se o subjacente move $ 1, o valor da posição das opções muda pouco ou nada. Idealmente, em um determinado momento, o início do comércio, você não está inclinado longo ou curto. Uma vez que o mercado se move para cima ou para baixo.
$ 1, a "gama" (aceleração da mudança no delta) faz você longo ou curto.
Há inúmeras maneiras de fazer isso, incluindo rolar para cima ou para baixo, adicionar opções, subtrair opções, etc. Mas o objetivo geralmente é colocar a posição de volta ao ponto morto. Isso permite os inevitáveis ​​ziguezagues do mercado, como a regressão do mercado e maximiza o tempo no comércio, o que, por sua vez, permite que a magia de theta (opções de decaimento) se acumule. O conceito de ajustes também inclui o conceito de perda máxima: sair do comércio quando um nível de perda pré-determinado é atingido.
"Se eu estiver colocando 50 calendários semanais por ano, não vou deixar que alguém acabe com três ou quatro semanas de lucro", diz ele.
Sheridan também ensina as versões "sem toque" da maioria das estratégias, onde você simplesmente sai de uma posição quando um objetivo de lucro ou perda é atingido, sem ajustes.
"Esta é mais uma abordagem de batata", diz ele. É popular entre alguns de seus alunos por sua simplicidade.
Soa bastante simples, mas o aplicativo do mundo real pode ser um pouco mais assustador. Por exemplo, enquanto os lucros podem acumular-se mais rapidamente nos semanários, as perdas podem também. A "técnica" e a estratégia de uma pessoa devem estar em vigor antes da colocação no mercado. Aqui está um olhar atento a um de seus veículos favoritos.